SK하닉, 이사회 열고 역대급 주주환원 결정, 발행주식 3.3% 매입 주주환원 규모 기존 잉여현금흐름 50%이내서 '50%이상'으로 상향삼전닉스, FCF 50% 환원시 220조 가능, 재평가 기대감 '업' 용인·호남 등 대규모 설비투자 부담, 임직원 보상은 '변수'
  • SK하이닉스가 주주가치 극대화를 위해  40조원 규모의 자기주식 취득 및 소각에 나선다. SK하이닉스의 대규모 자사주 매입으로 올해 역대급 이익을 거둘 것으로 예상되는 삼성전자와 SK하이닉스의 주주환원 정책에 대한 기대감도 커지고 있다. 

    SK하이닉스는 19일 이사회를 열고 40조43억4000만원 규모의 자사주 신규 취득 및 소각을 결정했다고 공시했다.  

    취득 방식은 장내 매수이며 취득 예정 주식수는 2407만주(전날 종가 166만2000원 기준), 취득 예상기간은 이달 20일부터 오는 11월 19일까지다. 이는 전체 발행주식 총수(7억3049만여주)의 3.3% 규모다. 국내 상장사 중 역대 최대규모의 자사주 소각이다.  

    SK하이닉스는 공시에서 자사주 취득 목적에 대해 "자기주식 소각을 통한 주주가치 제고"라고 밝혔다.

    SK하이닉스는 또 기존 주주환원 정책의 이행기간(2025~2027년)에 발생하는 누적 잉여현금흐름(FCF)의 '50% 이상'을 자사주 취득 및 소각, 현금 배당 등을 통해 주주에게 환원하겠다고 했다. 기존 주주환원 규모 50%이내를 '50% 이상'으로 수정한 것으로 환원 규모를 늘리겠다는 뜻으로 풀이된다. 

    회사측은 "배당과 자사주 매입을 포함한 구체적인 환원 규모와 방식은 이사회 결의를 거쳐 올해 3분기 실적 발표 시점에 안내할 예정"이라고 했다. 

    이번 계획은 미국주식예탁증서(ADR) 상장 이후 절차상의 문제로 발표가 늦어진 것으로 알려졌다. 지난달 10일 ADR 상장 이후 25일간의 투자설명서 교부 기간과 겹치면서 2분기 실적 발표 당시에는 새로운 정보를 공개할 수 없었기 때문이다. 

    이번 SK하이닉스의 대규모 자사주 취득으로 삼성전자와 SK하이닉스의 주주환원에 대한 기대감도 한층 커질 전망이다. 

    산업계와 증권가에서는 삼전전자와 SK하이닉스가 3분기 발표할 새로운 주주환원 정책에 대한 다양한 전망이 나오고 있다. 증권가는 주주환원 규모가 양사 합산 연간 220조원에 달할 것이라는 예측이 많다.  

    삼성전자는 2024~2026년에 발생하는 FCF의 50%를 주주환원 재원으로 활용하고 연간 9조8000억원의 정규 배당을 지급하는 정책을 실시중이다. 증권사들은 올해 삼성전자의 FCF가 230~270조원에 달할 것으로 추정하는 데 FCF의 50%를 적용하면 주주환원 재원은 120조원 안팎으로 추정된다. 

    SK하이닉스도 올해 FCF가 200조원에 달할 것이란 분석이 많은 만큼 최소 100조원 규모의 주주환원이 가능하다는 분석이다.  

    일각에서는 삼성전자와 SK하이닉스가 이보다 많은 주주환원에 나설 수 있다는 전망도 제기되고 있다. 미국 마이크론과 샌디스크가 초과 현금의 100%를 환원하겠다는 방침을 제시하면서 삼성전자와 SK하이닉스도 압박을 받을 수 밖에 없다는 것이다. 

    주주단체들의 요구도 무시할 수 없는 입장이다. 주주단체들은 삼성전자와 SK하이닉스의 영업이익 정률 성과급 협약 무효를 주장하면서 270조원의 주주환원을 요구하고 있다. 

    다만 용인과 호남 등 대규모 투자 수요와 임직원 보상 등으로 두 회사가 주주환원 규모를 기존 약속보다 대규모로 늘리기는 어렵다는 반론도 만만치 않다. 

    업계 관계자는 "FCF의 50% 수준만 환원이 이뤄져도 엄청난 규모"라고 말했다.