올해 상반기 파생결합증권인 주가연계증권(ELS)·파생연계증권(DLS)의 총 발행 잔액이 80조2000억원으로 전년 동기 대비 25.4% 감소한 것으로 나타났다. 2013년말 이후 최저치 수준이다.
26일 금융감독원이 발표한 '2021년 상반기 중 증권회사 파생결합증권 발행·운용 현황'에 따르면 올해 상반기 파생결합증권 발행액 및 상환액은 각각 45조원, 52조2000억원이다. 전년 동기 대비 2조9000억원, 11조4000억원 증가한 규모다.
ELS 발행액은 35조6000억원으로 전년 동기 대비 4조원(12.6%) 늘었지만, 코로나19 이전보다는 낮은 수준이다. 2분기 발행액은 16조8000억원으로 전분기(18조8000억원) 대비 10.8% 감소했다. 이는 기준가격 상승과 쿠폰 수익률 감소, 고난도 금융투자상품 제도 시행 등으로 ELS 수요가 줄어든 영향이다.
지수형 ELS 발행액은 27조8000억원으로 집계됐다. 전년 동기 대비 1조4000억원(5.2%) 늘어난 반면, 전체 발행액 중 비중은 78.0%로 꾸준히 감소 추세를 보였다.
쿠폰 수익률 개선 등을 위해 개별주식을 편입한 종목·혼합형 ELS 비중은 전체 중 22.0%(7조8000억원)로 전년 동기보다 5.7%포인트 늘었다. 종목·혼합형 ELS에 편입된 주식은 삼성전자(4조3500억원), 한국전력(1조8700억원), SK텔레콤(5900억원), 현대차(5400억원) 순이다.
기초자산이 3개인 ELS의 발행 비중은 67.4%로 가장 높으며, 전년 동기(67.4%)와 동일한 수준을 유지했다. 기초자산이 2개인 ELS의 발행 비중(10.9%)은 전년 대비 6.4%포인트 증가한 반면, 기초자산이 4개 이상인 ELS는 거의 발행되지 않았다.
올해 상반기 기초자산별 발행규모는 S&P500(24조6000억원), EuroStoxx50(19조9000억원), KOSPI200(15조1000억원), HSCEI(11조9000억원) 순이다.
KnockIn형 ELS 발행액은 15조3000억원으로 전년 동기보다 5.8%포인트(3조5000억원) 늘었다.
ELS 상환액은 42조6000억원이다. 전년 동기 대비 18조4000억원(76.1%) 증가한 수준이다. 올해 상반기 중 주요 주가지수의 상승세를 바탕으로 2019년~2020년 상반기에 발행된 상품이 조기상환되면서, 상반기 중 조기상환 금액(35조6000억원)은 코로나 이전과 근접한 수준으로 늘었다.
6월 말 기준 ELS 발행잔액은 53조3000억원으로 작년 6월말(77조2000억원) 보다 23조9000억원(31.0%) 감소했다. 발행잔액은 작년 6월말 이후 지속적으로 감소하는 추세지만, 원금보장형 ELS는 작년말보다 다소 증가했다.
DLS 발행액은 9조5000억원으로 전년 동기 대비 1조원(9.9%) 줄었다. 이 중 사모 상품 비중(88.3%)은 2019년 하반기(66.9%)부터 꾸준히 증가하는 추세다. 원금보장형(6조3000억원)은 같은 기간 8000억원(14.3%) 증가한 반면, 원금비보장형(3조2000억원)은 1조8000억원(36.5%) 감소했다.
기초자산별 발행액은 금리(5조6000억원), 신용(2조7000억원), 주식 및 기타(1조1000억원), 환율(300억원), 원자재(300억원) 순이다. 금리 편입 DLS 발행은 전년 동기 대비 6000억원 증가했다. 신용(-1조1000억원), 환율(-5000억원), 원자재(-1000억원) 편입 DLS 발행은 감소했다.
DLS 상환액은 9조6000억원으로 전년 동기 대비 7조원(42.3%) 줄었다. DLS 발행잔액은 3조5000억원(11.4%) 줄어든 26조9000억원이다.
6월 말 파생결합증권 발행잔액 80조2000억원 중 자체헤지 규모는 48조4000억원이다. 작년 6월(63조9000억원) 대비 15조5000억원(24.3%) 감소했다. 자체헤지 비중(60.3%)은 전년 동기 대비 0.9%포인트 늘었다. 대부분 자체헤지로 운용되는 원금보장형 ELS 비중이 증가한 영향이다.
백투백헤지 거래상대방은 외국계 금융회사가 24조8000억원으로 대부분(77.8%)을 차지하며, 외국계 비중은 전년 동기 대비 4.3%포인트 늘었다.
6월 말 기준 파생결합증권 발행자금 운용자산(헤지자산)의 평가금액은 89조1000억원이며 부채평가액은 81조2000억원 수준이다. 헤지자산은 채권이 69조2000억원(77.6%)으로 가장 많으며, 기타자산 9조6000억원(10.8%), 예금·예치금 5조8000억원(6.5%), 현금 3조8000억원(4.3%) 순으로 구성됐다.
상반기 중 증권사의 파생결합증권 발행·운용 손익은 5865억원이다. 전년 동기(-1조원) 대비 1조6000억원 증가했다. 2분기 중 손익은 2936억원으로 직전 분기(2929억원)에 이어 흑자를 기록했다.
금감원 관계자는 "상반기 중 발행된 홍콩 H지수 편입 ELS의 조기상환이 지연되는 등 투자자 손실 가능성이 확대될 우려가 있어 낙인 발생 가능성 등 투자자 손실 위험에 대한 모니터링을 강화할 예정"이라며 "홍콩 H지수 편입 ELS에 대한 자체헤지 비율이 높은 증권사의 경우, 증권사의 자체적인 리스크관리 강화를 유도하고 잠재적 위험요인에 대한 모니터링을 지속하겠다"고 밝혔다.
26일 금융감독원이 발표한 '2021년 상반기 중 증권회사 파생결합증권 발행·운용 현황'에 따르면 올해 상반기 파생결합증권 발행액 및 상환액은 각각 45조원, 52조2000억원이다. 전년 동기 대비 2조9000억원, 11조4000억원 증가한 규모다.
ELS 발행액은 35조6000억원으로 전년 동기 대비 4조원(12.6%) 늘었지만, 코로나19 이전보다는 낮은 수준이다. 2분기 발행액은 16조8000억원으로 전분기(18조8000억원) 대비 10.8% 감소했다. 이는 기준가격 상승과 쿠폰 수익률 감소, 고난도 금융투자상품 제도 시행 등으로 ELS 수요가 줄어든 영향이다.
지수형 ELS 발행액은 27조8000억원으로 집계됐다. 전년 동기 대비 1조4000억원(5.2%) 늘어난 반면, 전체 발행액 중 비중은 78.0%로 꾸준히 감소 추세를 보였다.
쿠폰 수익률 개선 등을 위해 개별주식을 편입한 종목·혼합형 ELS 비중은 전체 중 22.0%(7조8000억원)로 전년 동기보다 5.7%포인트 늘었다. 종목·혼합형 ELS에 편입된 주식은 삼성전자(4조3500억원), 한국전력(1조8700억원), SK텔레콤(5900억원), 현대차(5400억원) 순이다.
기초자산이 3개인 ELS의 발행 비중은 67.4%로 가장 높으며, 전년 동기(67.4%)와 동일한 수준을 유지했다. 기초자산이 2개인 ELS의 발행 비중(10.9%)은 전년 대비 6.4%포인트 증가한 반면, 기초자산이 4개 이상인 ELS는 거의 발행되지 않았다.
올해 상반기 기초자산별 발행규모는 S&P500(24조6000억원), EuroStoxx50(19조9000억원), KOSPI200(15조1000억원), HSCEI(11조9000억원) 순이다.
KnockIn형 ELS 발행액은 15조3000억원으로 전년 동기보다 5.8%포인트(3조5000억원) 늘었다.
ELS 상환액은 42조6000억원이다. 전년 동기 대비 18조4000억원(76.1%) 증가한 수준이다. 올해 상반기 중 주요 주가지수의 상승세를 바탕으로 2019년~2020년 상반기에 발행된 상품이 조기상환되면서, 상반기 중 조기상환 금액(35조6000억원)은 코로나 이전과 근접한 수준으로 늘었다.
6월 말 기준 ELS 발행잔액은 53조3000억원으로 작년 6월말(77조2000억원) 보다 23조9000억원(31.0%) 감소했다. 발행잔액은 작년 6월말 이후 지속적으로 감소하는 추세지만, 원금보장형 ELS는 작년말보다 다소 증가했다.
DLS 발행액은 9조5000억원으로 전년 동기 대비 1조원(9.9%) 줄었다. 이 중 사모 상품 비중(88.3%)은 2019년 하반기(66.9%)부터 꾸준히 증가하는 추세다. 원금보장형(6조3000억원)은 같은 기간 8000억원(14.3%) 증가한 반면, 원금비보장형(3조2000억원)은 1조8000억원(36.5%) 감소했다.
기초자산별 발행액은 금리(5조6000억원), 신용(2조7000억원), 주식 및 기타(1조1000억원), 환율(300억원), 원자재(300억원) 순이다. 금리 편입 DLS 발행은 전년 동기 대비 6000억원 증가했다. 신용(-1조1000억원), 환율(-5000억원), 원자재(-1000억원) 편입 DLS 발행은 감소했다.
DLS 상환액은 9조6000억원으로 전년 동기 대비 7조원(42.3%) 줄었다. DLS 발행잔액은 3조5000억원(11.4%) 줄어든 26조9000억원이다.
6월 말 파생결합증권 발행잔액 80조2000억원 중 자체헤지 규모는 48조4000억원이다. 작년 6월(63조9000억원) 대비 15조5000억원(24.3%) 감소했다. 자체헤지 비중(60.3%)은 전년 동기 대비 0.9%포인트 늘었다. 대부분 자체헤지로 운용되는 원금보장형 ELS 비중이 증가한 영향이다.
백투백헤지 거래상대방은 외국계 금융회사가 24조8000억원으로 대부분(77.8%)을 차지하며, 외국계 비중은 전년 동기 대비 4.3%포인트 늘었다.
6월 말 기준 파생결합증권 발행자금 운용자산(헤지자산)의 평가금액은 89조1000억원이며 부채평가액은 81조2000억원 수준이다. 헤지자산은 채권이 69조2000억원(77.6%)으로 가장 많으며, 기타자산 9조6000억원(10.8%), 예금·예치금 5조8000억원(6.5%), 현금 3조8000억원(4.3%) 순으로 구성됐다.
상반기 중 증권사의 파생결합증권 발행·운용 손익은 5865억원이다. 전년 동기(-1조원) 대비 1조6000억원 증가했다. 2분기 중 손익은 2936억원으로 직전 분기(2929억원)에 이어 흑자를 기록했다.
금감원 관계자는 "상반기 중 발행된 홍콩 H지수 편입 ELS의 조기상환이 지연되는 등 투자자 손실 가능성이 확대될 우려가 있어 낙인 발생 가능성 등 투자자 손실 위험에 대한 모니터링을 강화할 예정"이라며 "홍콩 H지수 편입 ELS에 대한 자체헤지 비율이 높은 증권사의 경우, 증권사의 자체적인 리스크관리 강화를 유도하고 잠재적 위험요인에 대한 모니터링을 지속하겠다"고 밝혔다.