최근 경색됐던 채권시장이 회복세를 보이면서 카드사들이 자금조달에 숨통이 트이는 모습이다. 비교적 신용등급이 낮은 카드사들도 민평금리보다 낮은 4%대 금리에 발행하는 등 채권 발행을 늘리고 있다. 다만 기준금리가 계속 인상되는 상황에서 카드사들의 자금조달 환경은 여전히 불확실하다는 우려섞인 목소리도 나온다.
16일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 신한카드는 지난 12일 1300억원 규모의 채권을 민평금리보다 55bp 낮은 4.54%에 발행하는 데 성공했다. 앞서 지난 6일에도 1200억원 규모의 채권을 민평금리보다 50bp 낮은 4.82%에 발행했다.
민평금리는 민간 채권평가사가 각 기업별 신용등급에 따라 매기는 금리를 뜻하는데 시장이 어려울수록 높은 금리가 책정된다. 채권금리가 민평금리보다 낮게 책정됐다는 것은 그만큼 채권이 잘 팔린다는 의미다.
롯데카드도 지난 11일 500억원 규모의 채권을 민평금리보다 50bp 낮은 4.88%에 발행했다. 지난 6일에는 1100억원 규모의 채권 3종목을 민평금리보다 낮은 금리에 발행했다.
무엇보다 롯데카드의 신용등급은 'AA-'로 다른 카드사들보다 취약한 탓에 지난해 4분기까지만 해도 채권발행이 어려웠으나 최근 채권시장 안정에 힘입어 '언더발행'에 성공한 것이다. 신용등급이 'AA+'인 삼성카드는 민평금리보다 50bp 낮은 4.54%에 채권을 발행했다.
카드사들은 수신기능이 없어 여전채를 통해 자금을 조달하는데, 고금리 기조에 신용등급 AA+ 3년물 여전채 발행 금리가 지난해 초 2%에서 지난해 말 6%에 육박할 정도로 치솟았다. 이에 따라 카드사들의 채권 발행은 끊기다시피 했다.
실제 한국예탁결제원에 따르면 강원도에서 발생한 레고랜드 사태로 채권시장이 시장이 얼어붙었던 지난 10월 한 달간 발행됐던 카드채 규모는 3300억원에 불과했다. 경색 이전인 9월(1조6200억원)에 비해 20%에 불과한 수준이다.
이후 채권시장안정편드 등 정부가 규제를 완화하고 지원에 나서자 11월 한달 카드채 발행 규모는 2조2050억원으로 6.7배 가량 늘었다. 지난달에는 2조8750억원으로 급증했다. 이 기간 표면이자율도 5.88~7.18%에 발행하던 것에서 5.08~6.90%로 비교적 낮아졌다.
다만 일각에서는 일시적인 현상이라며 경계하는 목소리가 나온다. 미국 연방준비위원회가 올해도 기준금리 인상을 예고하고 있고 지난 13일 금통위에서도 기준금리를 0.25%포인트 올리는 '베이비스텝'을 단행했기 때문이다.
업계 한 전문가는 "기준금리가 추가 인상되면서 회사채와 국고채의 금리차이가 확대되면 카드사들의 자금조달 환경이 나아지긴 어려울 것"이라며 "금융시장의 불확실성이 꺼지지 않은 만큼 경계심을 가지고 대응해야 한다"고 조언했다.
16일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 신한카드는 지난 12일 1300억원 규모의 채권을 민평금리보다 55bp 낮은 4.54%에 발행하는 데 성공했다. 앞서 지난 6일에도 1200억원 규모의 채권을 민평금리보다 50bp 낮은 4.82%에 발행했다.
민평금리는 민간 채권평가사가 각 기업별 신용등급에 따라 매기는 금리를 뜻하는데 시장이 어려울수록 높은 금리가 책정된다. 채권금리가 민평금리보다 낮게 책정됐다는 것은 그만큼 채권이 잘 팔린다는 의미다.
롯데카드도 지난 11일 500억원 규모의 채권을 민평금리보다 50bp 낮은 4.88%에 발행했다. 지난 6일에는 1100억원 규모의 채권 3종목을 민평금리보다 낮은 금리에 발행했다.
무엇보다 롯데카드의 신용등급은 'AA-'로 다른 카드사들보다 취약한 탓에 지난해 4분기까지만 해도 채권발행이 어려웠으나 최근 채권시장 안정에 힘입어 '언더발행'에 성공한 것이다. 신용등급이 'AA+'인 삼성카드는 민평금리보다 50bp 낮은 4.54%에 채권을 발행했다.
카드사들은 수신기능이 없어 여전채를 통해 자금을 조달하는데, 고금리 기조에 신용등급 AA+ 3년물 여전채 발행 금리가 지난해 초 2%에서 지난해 말 6%에 육박할 정도로 치솟았다. 이에 따라 카드사들의 채권 발행은 끊기다시피 했다.
실제 한국예탁결제원에 따르면 강원도에서 발생한 레고랜드 사태로 채권시장이 시장이 얼어붙었던 지난 10월 한 달간 발행됐던 카드채 규모는 3300억원에 불과했다. 경색 이전인 9월(1조6200억원)에 비해 20%에 불과한 수준이다.
이후 채권시장안정편드 등 정부가 규제를 완화하고 지원에 나서자 11월 한달 카드채 발행 규모는 2조2050억원으로 6.7배 가량 늘었다. 지난달에는 2조8750억원으로 급증했다. 이 기간 표면이자율도 5.88~7.18%에 발행하던 것에서 5.08~6.90%로 비교적 낮아졌다.
다만 일각에서는 일시적인 현상이라며 경계하는 목소리가 나온다. 미국 연방준비위원회가 올해도 기준금리 인상을 예고하고 있고 지난 13일 금통위에서도 기준금리를 0.25%포인트 올리는 '베이비스텝'을 단행했기 때문이다.
업계 한 전문가는 "기준금리가 추가 인상되면서 회사채와 국고채의 금리차이가 확대되면 카드사들의 자금조달 환경이 나아지긴 어려울 것"이라며 "금융시장의 불확실성이 꺼지지 않은 만큼 경계심을 가지고 대응해야 한다"고 조언했다.