SC제일은행은 올해 하반기 글로벌 금융시장 변동성이 확대될 수 있다며, 투자 포트폴리오를 다각화하고 유연한 투자 경로를 탐색해야 한다고 진단했다.
SC제일은행은 이 같은 내용을 담은 자산관리(WM) 고객 대상 '2026년 하반기 글로벌 금융시장 전망 및 투자전략' 보고서를 발표했다고 29일 밝혔다.
SC제일은행과 모기업인 스탠다드차타드(SC)그룹의 글로벌 투자전략 전문가들은 올해 하반기 투자전략 테마를 '변화하는 투자 지형, 유연한 경로 탐색(Navigating Shifting Sands)'으로 제시했다. 하반기 금융시장의 경로를 바꿀 수 있는 네 가지 주요 변수로는 에너지 가격, 기업공개(IPO) 확대, 투자자 포지셔닝 변화, 주요국 중앙은행 정책을 꼽았다.
다만 글로벌 경기의 연착륙 기조와 견조한 기업이익 흐름이 이어지고 있기 때문에, 위험자산에 우호적인 환경 자체는 유지될 것으로 전망했다.
보고서는 올해 상반기 글로벌 증시가 지정학적 긴장과 금리 불확실성에도 불구하고 AI(인공지능)에 대한 기대감과 기업이익 성장세를 바탕으로 강세 흐름을 이어왔다고 분석했다. 하반기에는 시장 변동성이 커질 수 있으나, 단기 조정 가능성에 휘둘리기보다는 구조적인 성장 흐름과 자산별 차별화에 주목해야 한다고 진단했다.
이에 따라 SC그룹은 하반기 주요 투자전략으로 ▲미국 및 아시아(일본 제외) 주식 비중 확대 ▲신흥시장(EM) 미 달러(USD) 표시 채권 선호 ▲금 등 대체투자를 활용한 포트폴리오 다각화를 제안했다.
주식의 경우, 미국 증시가 견조한 기업이익과 유가 안정 가능성을 바탕으로 상대적 강세를 이어갈 것으로 내다봤다. 특히 반도체뿐 아니라 인터넷·소프트웨어·커뮤니케이션 서비스 등으로 투자 범위를 넓힐 필요가 있다고 강조했다.
또한 일본을 제외한 아시아 주식에 대한 투자 의견을 '비중 확대'로 상향 조정하고, 인도·중국·대만 시장을 유망 지역으로 꼽았다. 에너지 가격 안정이 아시아 증시에 긍정적으로 작용할 가능성이 높고, AI와 반도체 공급망 관련 수혜 역시 이어질 것으로 평가했다.
채권의 경우, 현재 금리 수준이 안정적인 이자수익 확보 측면에서 여전히 매력적이라고 진단했다. 특히 신흥시장(EM) 미 달러 표시 채권이 상대적으로 높은 수익률(Yield)을 제공하면서도 현지통화 채권 대비 환 변동 위험을 낮출 수 있다는 점에서 긍정적으로 평가했다. 금리 민감도가 높은 선진국 국채보다는 회사채 및 EM 채권 중심의 접근이 더 유효할 것이란 분석이다.
금에 대해서는 '비중 확대' 의견을 유지했다. 글로벌 중앙은행들의 외환보유액 다변화 수요가 지속되는 가운데, 금이 지정학적 리스크와 스태그플레이션(경기 침체 속 물가 상승) 가능성에 대응할 핵심 헤지(위험 분산) 자산 역할을 할 것으로 전망했다. 이와 함께 유동성 대체투자와 사모 대체투자 전략 역시 변동성 장세의 주요 방어 수단이 될 수 있다고 덧붙였다.
SC제일은행은 이 같은 글로벌 하우스 뷰를 바탕으로 오는 7월 서울, 부산 등 5개 주요 도시에서 자산관리 고객 대상 하반기 세미나를 개최할 예정이다.
사친 밤바니 SC제일은행 자산관리·리테일상품부문장(부행장)은 "하반기 금융시장은 다양한 변수로 인해 투자 경로가 더욱 복잡해질 가능성이 높다"며 "글로벌 분산투자와 균형 잡힌 포트폴리오 전략을 통해 변화하는 투자 환경에 유연하게 대응하는 것이 중요하다"고 말했다.
SC제일은행은 이 같은 내용을 담은 자산관리(WM) 고객 대상 '2026년 하반기 글로벌 금융시장 전망 및 투자전략' 보고서를 발표했다고 29일 밝혔다.
SC제일은행과 모기업인 스탠다드차타드(SC)그룹의 글로벌 투자전략 전문가들은 올해 하반기 투자전략 테마를 '변화하는 투자 지형, 유연한 경로 탐색(Navigating Shifting Sands)'으로 제시했다. 하반기 금융시장의 경로를 바꿀 수 있는 네 가지 주요 변수로는 에너지 가격, 기업공개(IPO) 확대, 투자자 포지셔닝 변화, 주요국 중앙은행 정책을 꼽았다.
다만 글로벌 경기의 연착륙 기조와 견조한 기업이익 흐름이 이어지고 있기 때문에, 위험자산에 우호적인 환경 자체는 유지될 것으로 전망했다.
보고서는 올해 상반기 글로벌 증시가 지정학적 긴장과 금리 불확실성에도 불구하고 AI(인공지능)에 대한 기대감과 기업이익 성장세를 바탕으로 강세 흐름을 이어왔다고 분석했다. 하반기에는 시장 변동성이 커질 수 있으나, 단기 조정 가능성에 휘둘리기보다는 구조적인 성장 흐름과 자산별 차별화에 주목해야 한다고 진단했다.
이에 따라 SC그룹은 하반기 주요 투자전략으로 ▲미국 및 아시아(일본 제외) 주식 비중 확대 ▲신흥시장(EM) 미 달러(USD) 표시 채권 선호 ▲금 등 대체투자를 활용한 포트폴리오 다각화를 제안했다.
주식의 경우, 미국 증시가 견조한 기업이익과 유가 안정 가능성을 바탕으로 상대적 강세를 이어갈 것으로 내다봤다. 특히 반도체뿐 아니라 인터넷·소프트웨어·커뮤니케이션 서비스 등으로 투자 범위를 넓힐 필요가 있다고 강조했다.
또한 일본을 제외한 아시아 주식에 대한 투자 의견을 '비중 확대'로 상향 조정하고, 인도·중국·대만 시장을 유망 지역으로 꼽았다. 에너지 가격 안정이 아시아 증시에 긍정적으로 작용할 가능성이 높고, AI와 반도체 공급망 관련 수혜 역시 이어질 것으로 평가했다.
채권의 경우, 현재 금리 수준이 안정적인 이자수익 확보 측면에서 여전히 매력적이라고 진단했다. 특히 신흥시장(EM) 미 달러 표시 채권이 상대적으로 높은 수익률(Yield)을 제공하면서도 현지통화 채권 대비 환 변동 위험을 낮출 수 있다는 점에서 긍정적으로 평가했다. 금리 민감도가 높은 선진국 국채보다는 회사채 및 EM 채권 중심의 접근이 더 유효할 것이란 분석이다.
금에 대해서는 '비중 확대' 의견을 유지했다. 글로벌 중앙은행들의 외환보유액 다변화 수요가 지속되는 가운데, 금이 지정학적 리스크와 스태그플레이션(경기 침체 속 물가 상승) 가능성에 대응할 핵심 헤지(위험 분산) 자산 역할을 할 것으로 전망했다. 이와 함께 유동성 대체투자와 사모 대체투자 전략 역시 변동성 장세의 주요 방어 수단이 될 수 있다고 덧붙였다.
SC제일은행은 이 같은 글로벌 하우스 뷰를 바탕으로 오는 7월 서울, 부산 등 5개 주요 도시에서 자산관리 고객 대상 하반기 세미나를 개최할 예정이다.
사친 밤바니 SC제일은행 자산관리·리테일상품부문장(부행장)은 "하반기 금융시장은 다양한 변수로 인해 투자 경로가 더욱 복잡해질 가능성이 높다"며 "글로벌 분산투자와 균형 잡힌 포트폴리오 전략을 통해 변화하는 투자 환경에 유연하게 대응하는 것이 중요하다"고 말했다.