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SK하이닉스가 미국 나스닥 상장을 통해 45조원대 자금 조달에 나선다. AI(인공지능) 반도체 시장 주도권을 지키기 위해 HBM(고대역폭메모리)와 첨단 패키징, 차세대 노광장비 투자 재원을 선제적으로 확보하려는 행보다.
SK하이닉스는 24일 미국주식예탁증서(ADR) 발행을 위한 신주 주식예탁증서(DR) 발행을 결정했다고 공시했다. 발행 규모는 45조4535억원이다. 발행 주식 수는 1779만주이며, 신주 발행가액은 주당 255만5000원으로 산정됐다.
이번 ADR은 미국 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓에 상장될 예정이다. 상장 예정일은 7월 10일이며, 청약일과 납입일은 7월 14일이다. 신주 상장 예정일은 7월 29일이다.
핵심은 조달 자금의 사용처다. SK하이닉스는 이번 자금을 용인 반도체 클러스터 1기 팹 건설, 청주 P&T7 첨단 패키징 시설 구축, 관련 장비·부대설비 투자, 극자외선(EUV) 노광장비 확보 등에 활용할 예정이라고 밝혔다.
업계에서는 이번 ADR 발행을 단순한 해외 상장이 아니라 AI 반도체 증설 경쟁에 대응하기 위한 대규모 투자 재원 확보 전략으로 보고 있다. 엔비디아를 비롯한 글로벌 빅테크 기업들의 AI 데이터센터 투자가 급증하면서 HBM 공급 능력은 메모리 업체의 시장 지배력을 좌우하는 핵심 변수로 부상했다.
SK하이닉스는 현재 HBM 시장에서 선두권을 유지하고 있다. 그러나 차세대 HBM4 경쟁이 본격화되면 생산능력과 첨단 패키징 역량이 승부처가 될 전망이다. 이번 자금 조달이 용인 클러스터와 청주 패키징 거점에 집중되는 것도 이 때문이다.
이번 공시는 지난해부터 이어진 미국 증시 상장 추진설이 구체화됐다는 점에서도 의미가 있다. SK하이닉스는 지난해 말 관련 조회공시 요구에 검토 중이라고 답변한 바 있다. 이번 결정으로 글로벌 투자자 접근성을 넓히고 해외 자금 조달 창구를 다변화하는 효과도 기대된다.
다만 대규모 신주 발행인 만큼 기존 주주가치 희석 가능성은 향후 시장이 주목할 변수다. 회사가 조달 자금을 얼마나 빠르게 HBM 생산능력과 수익성 확대로 연결하느냐가 관건이다.
반도체 업계 관계자는 “AI 반도체 경쟁은 기술 경쟁이면서 동시에 설비투자 경쟁”이라며 “SK하이닉스가 미국 자본시장을 활용해 HBM과 첨단 패키징 투자를 확대하려는 것은 글로벌 증설 경쟁에서 주도권을 놓치지 않겠다는 의미”라고 말했다.