SK하이닉스가 미국 나스닥 시장 상장을 위한 미국주식예탁증서(ADR) 공모가를 주당 149달러로 확정했다. 약 40조원의 대규모 자금을 확보하면서 AI 메모리 주도권 경쟁을 위한 투자 재원을 마련하게 됐다. 미국 자본 시장에 본격 진출하면서 글로벌 투자자 저변 확대는 물론 향후 기업가치 재평가와 추가 자금 조달에도 탄력이 붙을 것이란 전망이 나온다.
10일 SK하이닉스는 ADR 공모가를 주당 149달러로 최종 확정했다고 공시했다. ADR은 총 1억7790만주가 발행되며 ADR 10주가 국내 보통주 1주에 해당한다. 이를 통해 확보하는 공모 금액은 265억700만달러(약 40조원)에 달한다.
이번 공모 규모는 미국 기업공개(IPO) 역사상 스페이스X에 이어 두번째로 크다. 외국 기업 기준으로는 2014년 알리바바가 세운 250억달러 규모를 뛰어넘는 역대 최대 기록이다.
ADR 공모가는 전날 SK하이닉스 보통주 종가(218만6000원) 대비 약 2.9% 높은 수준에서 결정됐다. 시장에서는 미국 투자자들이 한국 증시보다 높은 기업 가치를 인정한 결과라는 해석도 나온다.
SK하이닉스 ADR은 이날 'SKHYV'라는 종목명으로 조건부 거래를 시작하며 오는 13일부터 'SKHY'라는 종목코드로 정규 거래된다. 공모 절차는 14일 마무리될 예정이다.
최태원 SK그룹 회장은 이날 미국 뉴욕 타임스퀘어 나스닥 마켓사이트에서 열리는 상장 기념 오프닝 벨 행사에 참석한다. 최 회장은 곽노정 SK하이닉스 대표이사 사장 등 주요 경영진과 함께 글로벌 투자자들에게 AI 반도체 전략과 성장 청사진을 직접 소개할 예정이다.
이어 오는 12일에는 미국 IT 분석가 다니엘 뉴먼이 진행하는 '더 식스 파이브(The Six Five)' 프로그램에 출연해 AI 메모리 시장 전망과 고대역폭메모리(HBM) 경쟁력, AI 인프라 확대에 따른 성장 전략 등을 설명할 계획이다.
◆AI 투자 '실탄' 확보 … HBM 증설 속도
SK하이닉스는 이번 ADR 상장을 통해 확보한 자금을 AI 반도체 생산 능력 확대에 집중 투입한다.
가장 큰 투자처는 경기 용인 반도체 클러스터 1기 팹이다. 회사는 이곳을 차세대 AI 메모리 생산의 핵심 거점으로 육성할 계획이다. 충북 청주에는 P&T7 어드밴스드 패키징 팹을 구축해 HBM 등 고성능 메모리의 후공정 경쟁력을 강화한다.
첨단 반도체 생산의 핵심 장비인 극자외선(EUV) 노광장비 도입에도 대규모 자금이 투입된다. SK하이닉스는 내년 말까지 EUV 스캐너를 비롯한 첨단 생산 시설 투자에 약 11조9000억원을 집행할 계획이다.
업계에서는 이번 대규모 투자 결정이 일각에서 제기되는 '반도체 피크 아웃' 우려와는 반대되는 행보라는 평가도 나온다. AI 데이터센터와 AI 서비스 확산으로 HBM을 비롯한 고성능 메모리 수요가 장기간 이어질 것으로 판단하고 선제적인 생산능력 확대에 나섰다는 분석이다.
AI 반도체 시장을 둘러싼 글로벌 투자 경쟁이 갈수록 치열해지는 가운데 SK하이닉스가 나스닥 상장을 계기로 확보한 40조원의 투자 재원이 HBM과 첨단 패키징 경쟁력 확대는 물론 글로벌 AI 메모리 시장 주도권 강화의 발판이 될 것이라는 전망이 나온다.
블룸버그 등에 따르면 SK하이닉스 ADR 수요 예측에는 공모 물량의 7배가 넘는 주문이 몰리며 해외 기관 투자자들의 높은 관심을 확인했다. 미국 시장에서 ADR에 프리미엄이 형성될 경우 차익거래를 위한 본주 매수세가 유입될 가능성도 거론된다.
◆글로벌 투자자 유입 … 밸류에이션 재평가 기대
특히 미국 증시 상장을 계기로 글로벌 투자자들의 접근성이 높아지면서 SK하이닉스의 밸류에이션(기업 가치)이 재평가 될 가능성에 무게를 두고 있다.
현재 SK하이닉스는 글로벌 메모리 반도체 시장 2위 업체임에도 경쟁사 대비 저평가돼 있다는 평가를 받는다. 10일 종가 기준 SK하이닉스의 2026년 예상 주가수익비율(PER)은 6.56배로, 9~10배 수준에서 거래되는 미국 마이크론보다 낮은 수준이다.
전문가들은 미국 시장에서 마이크론과 샌디스크, 시게이트 등 글로벌 경쟁사들과 동일한 투자 환경에서 평가 받게 되면 이 같은 저평가가 점차 해소될 가능성이 있다고 보고 있다. 미국 시장에서 ADR에 프리미엄이 형성될 경우 차익 거래를 위한 국내 본주 매수세가 유입될 가능성도 거론된다.
이번 상장을 계기로 향후 ADR 추가 발행이나 외화채 발행 등 다양한 자금 조달 수단을 활용할 수 있는 기반도 마련됐다는 평가가 나온다. AI 반도체 시장을 둘러싼 글로벌 투자 경쟁이 치열해지는 가운데 이번 상장이 SK하이닉스의 중장기 성장 전략을 뒷받침하는 전환점이 될 것이란 전망이다
김동원 KB증권 리서치본부장은 "ADR 상장을 계기로 글로벌 투자자의 접근성이 확대되고 미국 ADR과 한국 본주의 밸류에이션이 동시에 재평가될 것으로 기대된다"고 말했다.
10일 SK하이닉스는 ADR 공모가를 주당 149달러로 최종 확정했다고 공시했다. ADR은 총 1억7790만주가 발행되며 ADR 10주가 국내 보통주 1주에 해당한다. 이를 통해 확보하는 공모 금액은 265억700만달러(약 40조원)에 달한다.
이번 공모 규모는 미국 기업공개(IPO) 역사상 스페이스X에 이어 두번째로 크다. 외국 기업 기준으로는 2014년 알리바바가 세운 250억달러 규모를 뛰어넘는 역대 최대 기록이다.
ADR 공모가는 전날 SK하이닉스 보통주 종가(218만6000원) 대비 약 2.9% 높은 수준에서 결정됐다. 시장에서는 미국 투자자들이 한국 증시보다 높은 기업 가치를 인정한 결과라는 해석도 나온다.
SK하이닉스 ADR은 이날 'SKHYV'라는 종목명으로 조건부 거래를 시작하며 오는 13일부터 'SKHY'라는 종목코드로 정규 거래된다. 공모 절차는 14일 마무리될 예정이다.
최태원 SK그룹 회장은 이날 미국 뉴욕 타임스퀘어 나스닥 마켓사이트에서 열리는 상장 기념 오프닝 벨 행사에 참석한다. 최 회장은 곽노정 SK하이닉스 대표이사 사장 등 주요 경영진과 함께 글로벌 투자자들에게 AI 반도체 전략과 성장 청사진을 직접 소개할 예정이다.
이어 오는 12일에는 미국 IT 분석가 다니엘 뉴먼이 진행하는 '더 식스 파이브(The Six Five)' 프로그램에 출연해 AI 메모리 시장 전망과 고대역폭메모리(HBM) 경쟁력, AI 인프라 확대에 따른 성장 전략 등을 설명할 계획이다.
◆AI 투자 '실탄' 확보 … HBM 증설 속도
SK하이닉스는 이번 ADR 상장을 통해 확보한 자금을 AI 반도체 생산 능력 확대에 집중 투입한다.
가장 큰 투자처는 경기 용인 반도체 클러스터 1기 팹이다. 회사는 이곳을 차세대 AI 메모리 생산의 핵심 거점으로 육성할 계획이다. 충북 청주에는 P&T7 어드밴스드 패키징 팹을 구축해 HBM 등 고성능 메모리의 후공정 경쟁력을 강화한다.
첨단 반도체 생산의 핵심 장비인 극자외선(EUV) 노광장비 도입에도 대규모 자금이 투입된다. SK하이닉스는 내년 말까지 EUV 스캐너를 비롯한 첨단 생산 시설 투자에 약 11조9000억원을 집행할 계획이다.
업계에서는 이번 대규모 투자 결정이 일각에서 제기되는 '반도체 피크 아웃' 우려와는 반대되는 행보라는 평가도 나온다. AI 데이터센터와 AI 서비스 확산으로 HBM을 비롯한 고성능 메모리 수요가 장기간 이어질 것으로 판단하고 선제적인 생산능력 확대에 나섰다는 분석이다.
AI 반도체 시장을 둘러싼 글로벌 투자 경쟁이 갈수록 치열해지는 가운데 SK하이닉스가 나스닥 상장을 계기로 확보한 40조원의 투자 재원이 HBM과 첨단 패키징 경쟁력 확대는 물론 글로벌 AI 메모리 시장 주도권 강화의 발판이 될 것이라는 전망이 나온다.
블룸버그 등에 따르면 SK하이닉스 ADR 수요 예측에는 공모 물량의 7배가 넘는 주문이 몰리며 해외 기관 투자자들의 높은 관심을 확인했다. 미국 시장에서 ADR에 프리미엄이 형성될 경우 차익거래를 위한 본주 매수세가 유입될 가능성도 거론된다.
◆글로벌 투자자 유입 … 밸류에이션 재평가 기대
특히 미국 증시 상장을 계기로 글로벌 투자자들의 접근성이 높아지면서 SK하이닉스의 밸류에이션(기업 가치)이 재평가 될 가능성에 무게를 두고 있다.
현재 SK하이닉스는 글로벌 메모리 반도체 시장 2위 업체임에도 경쟁사 대비 저평가돼 있다는 평가를 받는다. 10일 종가 기준 SK하이닉스의 2026년 예상 주가수익비율(PER)은 6.56배로, 9~10배 수준에서 거래되는 미국 마이크론보다 낮은 수준이다.
전문가들은 미국 시장에서 마이크론과 샌디스크, 시게이트 등 글로벌 경쟁사들과 동일한 투자 환경에서 평가 받게 되면 이 같은 저평가가 점차 해소될 가능성이 있다고 보고 있다. 미국 시장에서 ADR에 프리미엄이 형성될 경우 차익 거래를 위한 국내 본주 매수세가 유입될 가능성도 거론된다.
이번 상장을 계기로 향후 ADR 추가 발행이나 외화채 발행 등 다양한 자금 조달 수단을 활용할 수 있는 기반도 마련됐다는 평가가 나온다. AI 반도체 시장을 둘러싼 글로벌 투자 경쟁이 치열해지는 가운데 이번 상장이 SK하이닉스의 중장기 성장 전략을 뒷받침하는 전환점이 될 것이란 전망이다
김동원 KB증권 리서치본부장은 "ADR 상장을 계기로 글로벌 투자자의 접근성이 확대되고 미국 ADR과 한국 본주의 밸류에이션이 동시에 재평가될 것으로 기대된다"고 말했다.