태영건설發 PF 후폭풍…증권사도 9천억원대 익스포저

태영건설이 워크아웃(기업 구조 개선)을 신청한 가운데 증권업계도 이 회사에 대해 대규모 익스포저(위험노출)를 지니고 있어 직접적인 영향을 피하기 어려워졌다. 

29일 나이스신용평가에 따르면 증권업계의 태영건설 관련 익스포저는 신용보강 5647억원, 책임준공 및 단순시공 3582억원 등 총 9229억원이다.

회사 규모별로 보면 자기자본 5조원 이상의 초대형 증권사 8곳의 익스포저가 6345억원(69%)으로 대부분을 차지하고 있었다. 또 대형사(자기자본 1조∼5조원)가 2144억원(23%), 중소형사(자기자본 1조원 미만)가 740억원(8%)으로 집계됐다. 

태영건설 금융채권단 중 증권사는 19곳인 것으로 알려졌다. 이들은 직접 차입금 채무·PF 대출 보증채무 형태로 태영건설에 대규모 익스포저를 지니고 있는 것으로 확인됐다.

9월 말 기준 교보·대신·DB·메리츠·미래에셋·BNK·신한투자·삼성·IBK·NH투자·KB·하나·하이투자·한양한화투자·한국투자·한화투자·현대차 등으로 파악됐다.

태영건설의 워크아웃 신청이 건설사들의 PF 부실로 이어질 경우 증권사에까지 불똥이 튈 개연성이 높다는 분석이 나온다. 

현재 부동산 PF 대출 잔액 약 134조원 중 증권사 보유 잔액은 6조원 수준이다.

이예리 나이스신용평가 선임연구원은 "태영건설의 워크아웃 신청이 제2금융권 전반에 미치는 직접적인 영향은 제한적"이라면서도 "태영건설 시행 부동산개발 사업장 익스포저가 큰 회사를 중심으로 충당금 적립 부담 증가와 건전성 저하, 수익성 하방 압력으로 작용할 것"이라고 분석했다.

이 선임연구원은 "2022년 레고랜드 사태 이후 증권사들은 불확실성에 대비하기 위해 선제적으로 자금 조달을 진행하고 있다"면서 "그러나 증권사 우발부채의 상당 부분이 PF 자산유동화기업어음(ABCP)으로 구성돼 있는 점을 고려했을 때 단기자금시장 경색에 따른 유동성 위험과 PF 유동화증권 차환 실패에 따른 우발부채 현실화 위험이 상존하고 있다"고 말했다.