얼라인, 주주환원 위한 자본배치 개선 요구하나금융, 자본비율 등 경영지표 개선 여부 관심RWA 고속 성장, 이달 말 실적발표에 쏠리는 시선
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    실적발표를 앞둔 하나금융지주가 행동주의펀드 얼라인파트너스의 주장에 어떻게 대응할지 관심이 집중되고 있다. 

    얼라인파트너스는 하나금융의 보통주자본(CET1) 비율 등을 문제삼고 있다. 이에 하나금융이 공세적인 영업 기조에 변화를 주고 경영지표 개선에 나설지 여부에 업계 이목이 쏠리고 있다. 

    19일 금융권에 따르면 얼라인파트너스자산운용은 지난 12일 국내 상장 은행지주 7곳(KB·신한·하나·우리·JB·BNK·DGB금융)를 상대로 지난해 약속했던 주주환원정책을 실적에 맞춰 이행하라고 요구했다.

    얼라인파트너스는 주주에게 의결권을 위임받는 방식으로 이같은 내용의 주주 서한을 보냈다. 

    그동안 얼라인파트너스는 "은행들의 가파른 대출 증가로 주주환원율이 해외 은행보다 낮은 평균 20%대에 그치는 등 만성적인 저평가에 시달린다"고 지적해왔다.

    하나금융은 얼라인파트너스로부터 자본배치 전략 개선을 요구받았다.

    얼라인파트너스는 하나금융의 보통주자본(CET1) 비율이 하락하는 등 지난해 발표한 주주환원 정책에 배치되는 방향으로 자본이 운영되고 있다고 지적했다. 

    CET1 비율은 주주환원 정도를 정하는 근거로 쓰인다. CET1비율이 높을수록 주주환원 정책을 강화할 자본력이 생기는 식이다. 

    하나금융 CET1 비율은 지난해 3분기 기준 12.7%로 목표치인 13~13.5%에 미달했다. 전년도 연말 13.2%에 비해서도 0.5%포인트 하락했다. 

    하나금융의 CET1 악화는 다른 금융지주와 비교해도 두드러진다. 같은 기간  KB금융은 13.2%에서 13.7%로, 신한금융은 12.8%에서 12.9%로, 우리금융은 11.6%에서 12.1%로 개선됐다.  

    이는 하나금융이 지난해 공격적인 영업을 펼친 탓이다. 하나금융의 지난해 3분기 원화대출(누적)은 5.1% 증가했고 총자산은 5.8% 성장했다.

    이로 인해 위험가중자산(RWA)이 지난해 3분기까지 12.7%나 증가했다. RWA 성장으로 CET1 비율은 같은 기간 총 1.63%포인트 떨어졌다. 

    얼라인파트너스는 하나금융 CET1비율 하락에 우려를 표했다. 그러면서 경제성장률을 크게 웃도는 속도의 경쟁적 대출성장은 과도한 가계부채 비율과 자산가격 악화 등의 거시경제적 문제를 유발했다고 지적했다. 

    그러면서 은행들은 위험가중자산(대출) 성장을 명목 국내총생산(GDP) 성장률 이하인 연 2~5%수준으로 감축해 더 빠르게 자본비율을 확충하고 50% 수준의 정상적인 주주환원율을 달성해야 한다고 강조했다. 

    시장에서는 이달 말 2023년 실적 발표를 앞둔 하나금융의 자본비율 등 경영지표 개선 여부에 관심이 모아지고 있다.

    이창환 얼라인파트너스 대표는 "대출 성장을 감축해 빠르게 자본 비율을 확충하고 정상적인 주주환원율을 달성해 상장 은행들의 저평가 문제를 해소해야 한다"고 말했다.