[초저금리 시대ⓛ] 市銀, 위기대응 능력…일본에서 배워라

우리나라는 올해 저성장, 저물가에 이어 1%대의 저금리 상황까지 맞이했다. 특히 미국이 기준금리를 더 인하하면서 추가 금리인하 압박을 받고 있다.

현재와 같은 흐름이 내년까지 이어진다면 은행 수익성에도 타격을 입게 될 전망이다. 이미 3분기 실적에서 은행들의 마진폭이 대폭 줄어든 점을 확인할 수 있다.

전문가들은 위기 탈출을 위해선 일본의 경험을 배워야 한다고 조언한다. 그들의 성공보다 실패 사례에서 교훈을 찾아야 한다는 것이다.

◆마이너스 금리, 예대마진 수익구조 치명상

우리는 제로(0%)금리를 향해 가고 있지만 일본은 더 낮은 마이너스금리 정책을 유지하고 있다.

20년 장기침체를 벗어나기 위한 특단의 조치를 취했지만 은행 등 금융기관의 수익성 악화를 불러오는 등 부작용도 양산했다.

2016년 1월 마이너스 금리 실시로 예대금리차가 더욱 축소되면서 주요 일본은행의 NIM(순이자마진) 역시 빠르게 하락했다.

일본 전국은행협회 통계에 따르면 2016년 주요 은행의 자금이익은 전년대비 –3.5% 하락했다. 규모로 따지면 2719억 엔(한화 약 3조원) 감소한 것이다.

업무별 이익 규모를 살펴보면 대출이자가 4조7879억 엔으로 전년대비 7.3% 하락했으며 자금운용 수익 역시 5.6% 하락하며 부진을 면치 못했다.

결국 마이너스금리는 은행의 전통적 수익구조인 예대마진을 무너트리는 단초가 됐다는 게 전문가들의 공통된 의견이다.

실제 이자이익 비중이 높고 대출금과 유가증권의 수익성이 낮을수록 마이너스 금리 이후 수익성 악화가 빨랐다는 것이다.

특히 예대업무 중심인 지방은행은 구조조정 압박에 시달리고 있다. 중소기업대출 비중이 높아 부실위험이 높아지고 수익다변화 대응 수단도 제한적이었기 때문이다.

반면 대형은행들은 이자수익 비중을 줄이고 자산운용과 M&A 등 수수료 수익 비중을 높이며 대응 수단을 강구하고 있는 중이다.

◆日 지방은행, 왜 저수익 늪에 빠졌나

일본 내 지방은행이 몰락하게 된 이유는 앞서 지적한 대로 예대마진 중심의 수익구조 때문이다.

아울러 중앙은행은 마이너스금리 정책을 시행하면서 당좌예금에 대해 0.1%의 수수료를 받기로 결정하면서 추가로 내야 할 비용도 발생하게 됐다.

2015년 말 기준 25개 상장은행 및 은행그룹의 평균 총자산 대비 현금·예 비중은 10% 수준에 달했다. 이에 따른 수수료 비용 발생과 예대마진 축소, 증권 수익률 저하에 따른 수익감소로 지방은행은 생존 위협을 받게 됐다.

당시 S&P 추정에 따르면 마이너스금리 정책 결과 지방은행의 이익은 15% 하락할 것으로 예상했다.

대형은행의 이익 감소 예상치가 –8%인 점을 감안하면 약 2배에 달하는 수준이다.

국내 지방은행 역시 일본과 비슷한 상황을 겪고 있다.

부산, 경남, 대구, 광주, 전북 등 5대 지방은행의 올해 3분기 누적 당기순이익은 9904억원으로 지난해 같은 기간보다 5.9%(623억원) 감소했다.

대내외 경기 침체 장기화로 지역경제 불황이 이어진 데다 저금리에 따른 시장금리 하락으로 순이자마진이(NIM) 축소된 게 주요했다.

국내 지방은행도 지역 경제를 중심으로 한 대출영업이 핵심인데 금리 하락이 계속된다면 앞으로 실적 반등을 기대하긴 힘들어 보인다.

◆책임을 고객에게…‘계좌유지 수수료’ 도입 만지작

IMF는 일본의 저금리 환경이 은행 수익성 악화의 원인으로 꼽았다.

특히 3대 대형은행의 수익성 악화가 일본은 물론 글로벌 금융시스템의 잠재적인 위협요인이라고 지적했다.

이와 함께 IMF는 글로벌 차원의 금융완화정책이 은행들의 자본확충 및 ROE 저하를 초래해 지속가능성을 위협하고 있다고 문제 제기했다.

이에 일본 금융권은 수익성 확보라는 과제 해결을 위해 다양한 노력을 시도 중이다.

우선 해외부문 비중과 펀드투자 확대 등을 통해 수익성 다변화를 꾀하는 등 적극적으로 리스크를 수용하는 방향으로 포트폴리오를 조정하고 있다.

그러나 상황은 개선될 기미를 보이지 않고 있다. 결국 대형은행을 중심으로 계좌유지 수수료 도입을 검토 중이다.

발단은 2017년 10월 일본중앙은행의 ‘금융시스템리포트’부터 시작됐다. 일본 금융기관의 비자금이익이 낮으며 일본에서는 계좌 유지와 관리 등의 금융서비스를 무료로 제공하는 비중이 높다고 지적한 것을 계기로 은행계가 계좌유지 수수료 도입을 검토하게 된 것이다.

이미 일본 외에도 유럽, 미국의 경우 고액 예금 고객을 대상으로 수수료를 부과하고 있는 은행이 다수 존재한다.

이들 나라들이 계좌유지 수수료를 도입한 이유는 모두 기준금리가 매우 낮기 때문이다.

그러나 계좌유지 수수료 도입 후 실익을 따져야 하는데 수수료가 없거나 저렴한 인터넷은행 등으로 고객이 이동하거나 지점, ATM 등 채널유지 비용도 따져볼 필요가 있다.

일본 내 은행 역시 이 같은 고객 반발을 우려해 2년이 지난 현재까지도 결정하지 못하고 있다.