은행, 조건부자본증권 발행 러시… 내년에는 주춤할 듯

은행권이 내년 바젤Ⅲ 도입을 앞두고 재무건전성 강화를 위해 조건부자본증권 발행에 속도를 올리고 있다. 기준금리인상에 대한 선제적 대비와 인수합병(M&A)용 실탄 마련을 위해서이기도 하다.

그러나 내년에는 올해처럼 조건부자본증권 발행을 하지 않을 것이란 전망이 우세하다.

13일 금융권에 따르면 신한‧우리‧KB국민‧KEB하나은행 등 주요 시중은행 사이에서 내년 자산성장률이 둔화할 것으로 예상되고 있다. 이 경우 조건부자본증권 발행을 안 하거나 올해보다 적게 발행할 수 있다는 전망이 조심스럽게 나온다.

은행들이 내년도 자본 확충이 축소될 것으로 보는 이유는 정부가 총부채원리금상환비율(DSR)과 이자상환비율(RTI) 규제 강화 등으로 가계대출을 옥죄면서 자산성장률이 주춤해 질 것으로 예상되서다.

시중은행은 내년도 대출 자산 성장률이 최소 4~5% 수준을 유지할 것으로 내다보고 있다. 이는 올해의 5~6%대 성장률보다 평균 1%포인트(P) 정도 줄어드는 정도다.

자본확충의 가늠자인 BIS(국제결제은행) 기준 자기자본비율은 자기자본(분자) 대비 위험가중자산(분모)의 비중으로 계산한다. 분모가 늘어나는 속도가 분자의 이익이 누적되는 속도보다 느리게 되거나 유사하게 되면 BIS 비율이 하락하지 않을 수 있다.

은행권 관계자는 “자산성장률이 이익 성장률 보다 느리게 늘어나면 굳이 후순위 채권 발행 안해도 BIS비율이 떨어지지 않을 수 있다”고 설명했다. 자산성장률이 늘어나면 RWA(위험가중자산‧분모)가 늘어난다.

이어 “올해보다 내년의 자산성장률이 줄어들면 자본증권 발행을 안해도 될 수 있다”며 “내년 은행의 자산성장률은 올해보다 1% 이상 줄어들 것으로 전망된다”고 말했다.

금융사들은 2019년까지 바젤III 규제에 따라 기본자본비율을 6% 이상, 위험가중자산을 반영한 총자본비율 8%를 유지해야 한다. 금융당국은 은행과 금융지주에 대해 BIS 비율을 14% 이상 유지하도록 권고하고 있다.

2013년 이전 바젤Ⅱ 규제에서 발행한 조건부자본증권은 자본인정비율이 매년 10%씩 축소되고 있다. 2013년 이후 바젤Ⅲ 규제에서 발행한 조건부자본증권도 만기 5년을 앞두고 자본인정비율이 매년 20%씩 축소된다.

때문에 자기자본비율 하락을 방어하고 적정수준의 자본비율 유지를 위해서는 이전에 발행된 조건부자본증권에 대해 추가적인 확충이 필요하다. 은행마다 수천억원의 조건부자본증권발행으로 자본을 확충해오고 있다.