복수 사모펀드 실사 중산은, 신종자본증권 2억달러 전액 인수75% 무상감자안도 공시
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KDB생명의 5번째 매각 절차가 이달 말 재개된다. 복수의 사모펀드가 실사에 나선 것으로 알려졌지만, 자본건전성·대주주 요건 등 넘어야 할 산이 만만치 않다.22일 투자은행업계에 따르면 산업은행은 이달 말 KDB생명 본입찰을 진행한다. 속도감 있는 진행을 위해 예비입찰은 생략했다.매각 대상 지분은 과거 산업은행이 KDB생명을 인수할 때 칸서스자산운용과 공동으로 설립한 KDB칸서스밸류사모투자전문회사(이하 KCV PEF)가 보유한 92.7% 전량이다.지난해 말 삼일PwC회계법인을 매각 주관사로, EY한영회계법인을 회계자문사로 선정해 매각 절차를 진행해 왔다. 현재 복수의 사모펀드가 KDB생명 실사에 참여한 것으로 알려졌다.KDB생명 매각 역사는 2014년으로 거슬러 올라간다. 2010년 산업은행이 KDB생명을 인수한 이후 2014년 두 차례, 2016년, 2020년 등 매각을 진행했지만 모두 실패했다.2020년에는 JC파트너스를 인수 우선협상대상자로 매각이 성사되는 듯했으나 대주주 적격성 문제로 고배를 마셨다. JC파트너스가 인수한 MG손해보험이 부실금융기관으로 지정되면서 대주주 자격을 상실했기 때문이다.산업은행은 KDB생명에 충분한 자본 확충을 해줄 수 있는 새주인에게 넘긴다는 계획이다. 앞서 산업은행은 KDB생명이 발행한 2억달러(2150억원) 규모의 사모 신종자본증권을 전액 인수하면서 유동성 위기를 해결해준 바 있다.산업은행은 유동성 위기를 해결해줬음에도 KDB생명의 자본 건전성 문제는 매각의 걸림돌이 될 것으로 보인다. KDB생명이 자본성 증권 의존도가 높기 때문에 인수자는 수천억 원의 자본 확충의 부담이 있다. 한국기업평가에 따르면 KDB생명의 지난해 말 기준 후순위사채와 신종자본증권이 지급여력금액에서 차지하는 비중은 32.1%에 달한다.대주주 적격성 심사 통과 여부도 불투명하다. 금융권 관계자는 "현재 실사 중인 곳은 모두 사모펀드로 알고있다"면서 "금융당국이 국내 금융사보다 사모펀드의 대주주 변경 승인 신청에 더 엄격한 심사를 할 것으로 보인다"고 했다.
한편 KDB생명은 매각에 속도감을 더하고 원매자의 부담을 덜어주기 위해 내달 8일 주주총회에서 75% 무상감자안도 의결할 예정이다.