SK, KKR과 '재생에너지 플랫폼' 띄운다 … 2031년 10GW 목표

SK㈜가 글로벌 사모펀드그룹 KKR과 손잡고 신재생에너지 사업을 통합한다. 계열사별로 분산돼 있던 태양광, 풍력, 연료전지, 에너지저장장치(ESS) 사업을 한 법인으로 묶고, 2031년까지 전력 용량을 현재의 약6배인 10GW로 확대한다는 계획이다.

SK㈜는 KKR이 운용하는 펀드와 신재생에너지 통합법인 지분 투자 계약을 체결했다고 1일 밝혔다. 현재 SK이노베이션, SK에코플랜트, SK디스커버리 등 3개사는 각사가 보유한 신재생에너지 사업 자산을 KKR에 매각하는 절차를 진행하고 있다. 이를 기반으로 올해 말 통합법인 ‘HoldCo’가 공식 출범할 예정이다.

통합법인 지분은 KKR이 51%, SK㈜가 49%를 보유한다. 초기 경영권은 KKR이 갖는다. SK㈜는 지분 투자자로 참여하되, 향후 협상을 통해 경영권 확보 가능성도 열어뒀다.

이번 재편의 핵심은 계열사별로 나뉘어 있던 신재생에너지 자산을 단일 플랫폼으로 통합하는 데 있다. 통합법인은 수소를 제외한 태양광, 해상·육상풍력, 연료전지, ESS 등 신재생에너지 발전 분야를 포괄하는 포트폴리오를 갖추게 된다.

SK는 사업 개발부터 건설, 운영, 유지보수까지 이어지는 밸류체인을 통합 운영할 계획이다. 계열사별 중복 투자와 분산 운영을 줄이고, 자산 규모를 키워 운영 효율을 높이겠다는 구상이다.

사업 규모도 국내 최대 수준으로 커진다. 통합법인이 현재 운영 중인 전력 용량은 약1.7GW다. SK와 KKR은 이를 2031년까지 10GW로 확대할 방침이다. 10GW는 100MW급 대형 데이터센터 100개를 동시에 가동할 수 있는 규모다.

AI 데이터센터와 반도체 생산라인 확대에 따라 대규모 청정 전력 수요는 빠르게 늘고 있다. SK는 통합법인을 통해 산업계의 재생에너지 수요에 대응할 수 있는 공급 기반을 확보한다는 계획이다.

SK가 KKR과 손잡은 배경에는 신재생에너지 사업의 자본집약적 특성이 있다. 발전 용량 확대와 신규 프로젝트 개발에는 대규모 자금이 필요하다. 개별 계열사가 자체 차입이나 증자로 투자 재원을 마련할 경우 재무 부담이 커질 수 있다.

SK는 KKR과의 공동 투자 구조를 통해 성장 재원을 확보하고 그룹 차원의 순차입금 증가 부담을 낮출 수 있을 것으로 보고 있다. 단순 자산 매각이 아니라 사업 재편과 자본 효율화를 함께 추진하는 구조다.

KKR은 글로벌 인프라 투자 경험을 보유한 운용사다. 총 1000억달러, 약150조원 이상의 인프라 자산을 운용하고 있으며, 2011년 이후 신재생에너지 인프라 분야에 약310억달러, 약47조7000억원 이상을 투자했다.

아시아태평양 지역에서도 에너지 전환 투자를 확대하고 있다. 주요 투자 사례로는 인도의 산업 고객 대상 청정에너지 공급 플랫폼 세렌티카 리뉴어블스, 호주의 분산형 에너지 플랫폼 클린피크 에너지, 오프그리드 에너지 솔루션 플랫폼 제니스 에너지 등이 있다.

SK는 KKR의 글로벌 네트워크와 투자 역량을 활용해 해외 사업 기회를 발굴하고, 장비 통합 발주 등을 통해 원가 경쟁력도 높인다는 방침이다. 프로젝트별 위험을 분산해 장기적인 사업 안정성을 높이는 효과도 기대하고 있다.

김양한 KKR 인프라 동북아대표는 “한국은 반도체, 데이터센터, 제조업 전반에서 청정전력에 대한 기업 수요가 견조해 아시아에서 가장 매력적인 재생에너지 시장 중 하나”라며 “양사는 국내 산업계의 높은 전력 수요에 안정적으로 대응할 수 있는 대규모 재생에너지 플랫폼을 구축해 나갈 것”이라고 말했다.

SK 관계자는 “이번 신재생에너지 사업 통합은 사업의 지속성과 경쟁력을 높이기 위한 선제적 포트폴리오 리밸런싱의 일환”이라며 “KKR의 자본력과 SK의 실행력을 결합해 급증하는 청정에너지 수요에 대응하고 장기적으로 지속가능한 성장 모델을 구축해 나갈 것”이라고 밝혔다.