마스턴투자운용 "주요 선진국 상업용 부동산 거래 위축 당분간 지속"

마스턴투자운용이 2023년 글로벌 투자환경을 조망하는 리포트를 발간했다고 3일 밝혔다.

이날 회사 리서치 조직인 R&S실은 '2023 글로벌 투자환경 : Never let a crisis go to waste'를 공개했다. 급격한 통화 긴축과 지정학적 리스크가 길어지면서 글로벌 경기 침체가 심화할 것으로 예상되는 올해의 대체투자 환경을 분석한 보고서다.

R&S실은 미국 등 주요 선진국 상업용 부동산 시장의 거래 위축이 당분간 지속될 것으로 전망했다. 금리 상승으로 새로운 딜을 위한 자금 조달이 어려워졌고, 부동산 수요와 가격의 하락 압박이 강해졌기 때문이다.

지효진 R&S실 글로벌리서치팀 이사는 "유동성이 급격히 축소되거나 탈글로벌화가 가속화되는 등 올해 글로벌 경기 침체는 우리 눈앞까지 닥친 상황"이라며 "지난 포트폴리오의 안정성을 되돌아보고 펀더멘털을 강화할 시점"이라고 말했다.

올해 주목해야 할 대체투자 시장 트렌드로는 ▲주요 선진국의 ESG(환경·사회·지배구조) 규제 ▲멀티패밀리(미국형 임대 아파트)와 같은 대체 섹터의 부상 ▲글로벌 자산 가격의 조정 등을 꼽았다. 

특히 유럽 등 주요 선진국이 ESG 관련 규제의 강화를 예고하고 있어 투자 전략을 수립할 때 이를 고려해야 한다고 전했다.

아울러 상업용 부동산의 전통 섹터인 오피스, 리테일, 호텔 대비 데이터 센터, 멀티패밀리, 바이오 연구시설, 스튜던트·시니어 하우징 등과 같은 대체 섹터가 주목받을 것으로 예상했다. 

지 이사는 "경기 침체로 인해 전 세계적으로 자산 가격이 점차 하락, 2024년부터 완만히 회복할 것"이라며 "다만 국가마다 경기 침체 회복력이 다르고 거시 경제 환경 및 지정학적 리스크가 침체에 대한 불확실성을 높이고 있어 침체의 장기화 또한 대비해야 한다"고 말했다.

그는 또한 "올해는 단기적으로 시장 침체에 대비해 안정성을 도모하고, 중장기적으로는 신시장 및 신규 상품 발굴 등을 통한 외형 성장 전략이 필요하다"라며 "어려운 환경을 슬기롭게 버티며 회복탄력성을 강화하는 방향으로 성장을 모색해야 할 것"이라고 덧붙였다.