한계기업 늘고 지방 가계부채 건전성 저하… 금융안정 리스크 증대

대외여건 악화와 국내 경기 둔화로 금융안정 리스크가 한층 커지고 있다. 

특히 한계기업 비중이 늘고 지방 중심으로 부채비율이 빠르게 상승하고 있어 리스크·신용관리를 강화해야 한다는 분석이 나왔다.

26일 한국은행이 발표한' 금융안정 상황'에 따르면 한계기업이 외감기업에서 차지하는 비중은 지난해 기준 14.2%로 전년 대비 0.5%포인트 상승했다. 

대기업과 중소기업 내 한계기업 비중은 각각 10.6%, 14.9%로 전년 대비 0.7%포인트, 0.5%포인트 늘었다. 

한계기업은 이자보상배율이 3년 연속 '1 미만'인 기업을 말한다. 영업이익을 이자비용으로 나눈 기업들의 이자보상배율은 영업환경 악화 탓에 2017년 6.3배에서 지난해 5.8배로 떨어졌다.

한계기업에 신규 진입하거나 잔류하는 기업은 증가한 반면 이탈하는 기업은 감소했다. 향후 한계기업 가능성이 높은 기업 비중도 상승했다.

금융기관의 한계기업 여신규모는 지난해 말 107조9000억원으로 전년 말 대비 7조8000억원 증가했다. 한계기업에 대한 여신 비중이 높은 은행일수록 고정이하여신비율도 높아지는 경향을 보였다.

한은 관계자는 "한계기업은 채무상환능력이 취약한 데다 7~10등급 저신용 비중이 84.2%에 달하고, 완전자본잠식 상태인 기업의 비중(26.1%)도 높아 경영여건이 추가 악화되면 부실 위험이 크게 증대될 수 있다"고 우려했다.

지방 가계부채의 건전성에 대한 우려도 커지고 있다.

가계부채 증가세 둔화에도 불구하고 일부 지역을 중심으로 주택가격 하락세가 지속되는 가운데 경기 부진 등으로 가계 소득여건도 악화됐기 때문이다.

지방 가계부채는 그동안 수도권보다 높았던 탓에 소득 대비 부채 비율이 빠르게 상승하고 있다. 전체 가계대출 중 지방 비중은 2012년 말 39.4%에서 올해 2분기 말 43.5%로 올랐다.

고소득·고신용 차주 비중은 수도권보다 낮고, 비은행 비중은 수도권(32.6%)보다 높은 54.1%를 나타냈다. 

자산(LTV) 및 소득(DSR) 측면에서의 채무상환능력도 대출규제 강화에도 불구하고 수도권보다 여전히 취약했다. 지방 가계대출 DSR은 평균 37.1%로 수도권(36.3%)을 소폭 상회했고, DSR 100% 초과 대출 비중도 32.6%로 수도권(27.3%)보다 높았다.

건전성도 2017년부터 점차 저하되고 있다. 주택가격 하락에 따른 담보가치 감소, 소득여건 악화 등으로 차주의 부채상환능력이 약화된 탓이다.

특히 연체차주가 보유하고 있는 대출 비중이 수도권과 달리 지방은 상승한 가운데 지방 취약차주의 연체대출 비중도 2016년 말 20.5%에서 올해 2분기 말 27.7%로 올랐다.

한은 관계자는 "지방 가계부채의 구조와 차주의 상환능력이 수도권보다 취약한 만큼 지방 대출 비중이 높은 금융기관을 중심으로 리스크 관리 강화 대응이 필요하다"고 설명했다.

다만, 지방 가계부채 증가세가 둔화하는 가운데 아직 주택가격 하락과 건전성 저하가 일부 지역·금융권역을 중심으로 제한적인 점, 지역 금융기관의 자본적정성도 양호한 점에 비춰 금융시스템 리스크로 전이될 가능성은 제한적이라고 분석했다.

한편 전반적인 금융안정 상황을 나타내는 금융안정지수는 지난 3월 이후 상승하다가 주의단계(8~22)에 해당하는 8.3(잠정치)으로 나타났다. 

주의단계에 진입한 것은 2016년 2월(11.0) 이후 3년여 만에 처음이다. 금융안정지수는 100에 가까울수록 금융불안 정도가 높음을 의미하며, 22를 넘으면 위기단계다. 

이는 미･중 무역분쟁, 일본 수출규제 등 대외여건 악화에 따른 경제주체의 심리 위축과 자산시장에서의 불확실성이 증대된 영향이 크다. 

다만, 한은은 이러한 리스크 증대에도 불구하고 금융기관의 손실흡수능력, 외환부문의 지급능력 등을 감안할 때 우리 금융시스템의 복원력은 여전히 양호하다고 평가했다. 

대외지급능력을 보면 단기외채 비중이 전년 말보다 상승했으나 순대외채권 잔액은 2분기 말 4711억 달러로 올해 상반기 중 36억 달러 증가했다. 

한은은 "금융기관의 복원력은 강건한 상태고, 외환부문도 전반적으로 양호한 상황"이라면서도 "예상치 못한 충격 발생에 대비해 대내외 경제여건 변화를 예의주시하고 충격의 파급경로를 재점검하는 등 조기경보 활동을 한층 강화할 필요가 있다"고 전언했다.