NH투자증권-NH코린도證, 인도네시아 드림 우호적 환경 조성

NH투자증권의 인도네시아 시장 도전기에 우호적 환경이 조성되기 시작했다.

수년간 자금 투입이 지속됐고, 이 과정에서 수익성 의문과 해외 계열사 신용공여 금지규정 위반 논란까지 일며 홍역을 치뤘던 인도네시아 법인 NH코린도에 앞으로 NH투자증권이 쉽게 힘을 실어줄 수 있는 계기가 마련됐다.

18일 금융투자업계에 따르면 정부는 증권사의 해외 계열사에 대한 대출을 허용할 방침이다.

이에 따라 NH투자증권을 비롯한 자기자본 3조원 이상의 종합금융투자사업자도 지분 30% 이상을 보유한 해외 계열사에 신용공여가 가능해진다.

초대형 투자은행(IB)의 해외 사업 확대에 걸림돌이 된다는 지적을 받아온 규제가 없어지면서 해외 법인을 통해 적극 해외 진출을 모색 중인 업계는 이번 결정이 호재다.

이번 정책 결정으로 인도네시아를 동남아시아 시장의 거점으로 잡고 이 지역에 투자를 이어온 NH투자증권과 NH코린도 역시 큰 수혜를 받을 것으로 전망된다.

인도네시아 시장은 해외 격전지 가운데서도 NH투자증권이 가장 공을 들이는 곳이다.

NH투자증권의 NH코린도에 대한 자금 지원은 지난 2009년 한국계 인도네시아 기업인 코린도그룹의 증권계열사 클레몬트(CSI) 지분을 270만 달러에 인수한 것 부터 시작됐다.

당시 약 90억원의 인수자금을 투입했고, 이후 2010년과 2011년에는 유상증자에 참여하면서 각각 130만 달러, 190만 달러를 NH코린도증권에 추가 투자했다.

2014년에는 60%였던 지분율을 80%까지 끌어올리기 위해 코린도 측으로부터 20%의 지분을 넘겨받는 조건으로 투자를 진행했다.

투자금액은 NH투자증권과 코린도 간의 NDA(비밀유지각서)를 체결해 외부에 공개되지 않았지만 업계는 460만 달러 수준으로 추산하고 있다.

지난해 9월 이사회에서 인도네시아 투자가 부결됐지만 정영채 사장이 이사회 설득을 지속해 같은 해 12월 304억원 규모의 유상증자를 이끌어내기도 했다.

유상증자를 통해 인도네시아 현지법인인 NH코린도증권의 자기자본 규모를 525억원 수준으로 높였다.

이처럼 NH투자증권은 NH코린도에 대한 자금 지원을 지속해왔고 정영채 사장 역시 해외 시장 가운데서 특별히 인도네시아 시장을 강조하고 있다.

다만 2016년 부터 순익 규모는 매년 늘어나고 있지만 투자 대비 수익성은 아직 기대에 미치지 못한다는 평가를 받고 있다.

최근 5년간 NH코린도의 당기순익을 살펴보면 2014년 10억원, 2015년 2억원으로 고전한 이후 2016년 6억7000만원, 2017년 18억6000만원, 2018년 36억원으로 집계됐다.

올해는 순익 목표치를 60억원 수준으로 잡고 IB 부문에서 사업영역을 넓히기 위해 노력 중이다.

NH코린도증권의 수익성은 부진하지만 NH투자증권은 향후 전망을 고려하면 투자가 지속적으로 필요하다는 입장을 유지하고 있다.

이같은 상황에서 정부가 증권사들의 해외 계열사 대출을 허용키로 한 결정은 NH투자증권 입장에서 호재가 될 수 있다.

그동안 증권사 해외법인 신용공여 금지 규정이 해외법인에 대한 자금 지원을 봉쇄하면서 금융투자회사의 걸림돌이 되고 있다는 지적이 꾸준히 제기된 만큼 업계 전반적으로 규제가 대폭 개선된 셈이다.

그동안 NH투자증권이 NH코린도에 대해 유상증자 등을 통해 꾸준히 몸집을 키웠던 만큼 향후에도 더욱 공격적인 투자가 가능해져 IB 외에도 채권 인수 주선, 자기자본투자(PI) 등 신규 사업 추진 기대감이 높아지고 있다.

한편으로 지난 16일 금융위원회(증권선물위원회)로부터 받은 해외법인 신용공여 과징금 처분도 수위를 낮출 가능성도 열리게 됐다.

NH투자증권은 2014년 인도네시아 현지법인인 NH코린도가 금융회사에서 대출을 받을 당시 140억원 규모의 지금보증을 선 사실이 지난해 금감원 종합검사에서 적발됐다.

반면 2016년 자본시장법 개정으로 지급보증이 신용공여 금지 대상에서 제외됐고, 여기에 정부가 종합금융투자사업자의 해외 계열사 신용공여를 허용하겠다고 밝힌 상태인 만큼 NH투자증권에 대한 최종 제재수위가 낮아질 것이라는 기대감이 커지고 있다.