고정금리가 싸다?… 장단기 금리역전에 전망 어려워

미국 연방준비제도(연준)의 금리인하 전망에 힘이 실리면서 국내 시장금리도 급격히 하락하고 있다. 다만 경기 불확실성이 상존하고 있어 장단기 금리가 역전하는 현상이 벌어지고 있다.

26일 금융권에 따르면 KB·신한·하나·우리 등 4대 시중은행의 주택담보대출 혼합(5년 고정)금리는 연 3.39~5.42%로 집계됐다. 금리 하단 기준으로 지난 2021년 9월 말 이후 27개월 만에 최저 수준이다.

반면 주담대 변동금리는 연 4.37~6.89%로 하단이 0.98%p 높다. 당장 자금이 필요한 예비차주 입장에서는 고정금리를 선택하는게 유리할 것으로 보인다.

고정과 변동금리차가 벌어지는 것은 채권시장에서 단기자금이 대접받고 있어서다. 연준이 내년 기준금리를 0.75%p 가량 하향조정할 것으로 전망되고 한국은행도 하반기 금리인하에 나설 가능성이 커지면서 방망이를 짧게 가져가는 투자자들이 늘고 있다.

KB국민은행의 정기예금 상품의 경우 6개월 만기는 연 3.9% 금리를 제공하지만, 1년 만기 상품은 연 3.75%로 0.15%p 낮다. NH농협은행 정기예금도 6개월 만기 상품이 1년 만기 상품보다 0.1%p 유리하다. 은행도 만기가 짧은 자금을 선호하는 셈이다.

향후 고정금리 상품이 변동금리에 비해 더 유리해질지는 불투명해 보인다. 변동금리에 반영되는 은행채 1년물 금리는 연 3.756%로 고정형 주담대 지표금리인 5년물(3.793%)와 0.037%p에 불과하다. 지난달 초 연 4.149%(1년물)과 연 4.734(5년물)로 0.585%p 차이를 보이던 것에서 0.548%p 격차가 좁혀졌다.

장기물에 비해 단기물 금리가 높아지는 현상은 통상 경기침체 전조증상으로 여겨진다. 시중 자금이 미래에 투자하는데 머뭇거리기 시작했다는 의미다. 한국은행은 이달 발표한 내년 경제전망에서 성장률 전망치를 2.2%에서 2.1%로 하향조정한 바 있다.

경기침체 전망에도 물가는 쉽사리 잡히지 않는 것도 우려되는 지점이다. 이창용 한은 총재는 지난 20일 기자간담회에서 "내년 성장률을 2.1%로 전망했지만, 이는 IT 수출이 회복됐기 때문으로 이를 제외한다면 1.7% 가량 성장할 것으로 보고 있다"며 "올해 물가가 상당히 둔화됐지만, 마지막 한걸음이 지금까지보다 쉽지 않다"고 설명했다.