기업은행, 사상최대 실적에 가려진 '영업력 하락'… “이익체력 약해졌다”

IBK기업은행이 ‘중소기업금융 리딩뱅크’ 지위를 유지하며 3분기 누적 역대 최대실적을 달성했다.

하지만 3분기 실적에서 드러난 지표들을 들여다 보면 은행의 영업력 하락과 핵심이익 창출력 하락이 엿보인다. 향후 수익성 향상을 장담할 수 없다는 분석이 나오는 이유다. 

13일 기업은행의 3분기 경영실적자료를 보면 은행의 3분기 누적기준 충당금 적립 전 영업이익(충전이익)은 3조8405억원으로 지난해 동기(4조81억원) 대비 4.2% 감소했다.

영업이익에서 충당금 등 1회성 요인을 제거한 충전이익은 은행의 순수 영업력을 나타내는 대표적인 지표다. 

충전이익이 전년동기 대비 감소한 것은 그만큼 영업력이 떨어졌다는 의미로, 이자이익과 비이자이익 등 핵심이익도 정체되거나 뒷걸음한 것으로 나타났다.

기업은행의 3분기 누적 이자이익은 5조4470억원으로 전년 동기(5조5957억원) 대비 2.7% 줄었다. 3분기만 놓고 봐도 전분기 대비 0.6% 감소했다.

시장금리 하락으로 3분기 NIM(순이자마진)이 전분기 대비 4bp(1bp=0.01%포인트) 하락한 1.67%를 기록한 가운데, 시중은행을 중심으로 기업금융 쟁탈전이 벌어지면서 주력인 중소기업대출 성장이 다소 꺾였기 때문이다. 

기업은행은 중소기업대출 시장에서 23.32%의 점유율을 기록하며 1위를 유지했지만, 3분기 증가액은 약 2조6000억원(1.1%)에 그쳤다. 

비이자이익은 올해 들어 3분기까지 3389억원으로 전년 동기(2937억원) 대비 15.4% 증가했다. 다만 비이자이익 성장은 주로 금리 하락에 따른 유가증권 매매평가손익 및 환평가이익에 따른 것이다. 

비이자이익 중 수수료이익은 3분기 누적기준으로 전년동기 대비 2.3% 증가했고, 3분기 기준으로는 전분기 대비 11% 감소했다.

결과적으로 기업은행은 계열사를 제외하고도 3분기까지 2조원에 육박하는 당기순이익을 기록했으나, 재무제표 상 플러스 요인이 커졌다기보다 마이너스 요인을 축소한 것이 배경으로 작용했다. 

기업은행은 3분기 일반관리비(6052억원)를 전분기(7031억원) 대비 13.9%나 절감했다. 이중 인건비는 3358억원으로 같은 기간 19.4% 줄었다. 3분기 누적기준 일반관리비는 지난해와 비교해 3.4% 증가했다.

부실채권에 대비해 쌓는 제충당금순전입액은 3분기 4044억원으로 전분기(4291억원) 대비 5.8% 감소했다. 3분기 누적으로는 지난해 동기와 비교해 26% 줄었다.

영업력과 이익체력이 떨어지면서 금리하락의 영향이 본격화할 내년에는 기업은행의 당기순이익 규모가 올해에 비해 다소 감소할 것이란 전망도 나온다.

정태준 미래에셋증권 연구원은 최근 보고서에서 “기업은행의 내년 지배주주순이익은 전년 대비 2.1% 감소할 것으로 예상된다”며 “순영업수익의 96%를 차지하는 이자이익이 NIM 하락으로 전년 대비 1% 감소할 것으로 전망된다”고 분석했다. 

3분기까지 호실적의 배경이 된 충당금도 내수 침체 등 경기 악화의 영향으로 다시 늘어날 가능성이 있다.

설용진 SK증권 연구원은 “제조업과 음숙업 등을 중심으로 연체율 등 건전성 지표가 악화되는 추세가 지속되고 있어 대손비용 측면에서 큰 폭의 개선을 기대하기는 쉽지 않을 것으로 예상된다”며 “4분기 중에는 상반기 중 매출 감소가 나타난 취약업종 중심으로 충당금 적립을 강화할 계획인 만큼 추가 충당금이 일정 수준 반영될 것으로 예상된다”고 말했다.