삼성증권, 올해 저쿠폰채권 판매 2.6조원…전년比 5.3배 증가

삼성증권은 올해 들어 지난 8월까지 판매한 저쿠폰채권 규모가 전년 대비 크게 늘었다고 1일 밝혔다.

삼성증권이 올해 1월부터 지난달 말까지 판매한 저쿠폰채권은 2조6000억원이다. 이는 지난해보다 5.3배 늘어난 수준이다. 

회사에 따르면 저쿠폰채권은 세금 부담이 높은 자산가들 사이에서 세후 수익률을 높일 수 있는 투자 수단으로 각광받고 있다.

통상 채권을 투자해 얻는 수익은 이자 수익과 매매 차익으로 나뉜다. 이자소득세 15.4%는 이자에 부과되고, 매매 차익에는 부과되지 않는다. 특히 매매 차익은 이자소득세 대상에서 제외되기 때문에 종합소득세 과세 대상에서도 제외된다.

현재 장외시장에서 유동되는 채권 가운데 과거 저금리시기에 낮은 표면금리로 발행된 저쿠폰채권은 최근 금리상승으로 액면가 대비 채권 가격이 많이 하락해 매매 차익이 크다.

이에 따라 채권투자로 얻는 전체 수익 가운데 이자소득세를 내는 이자수익 비중이 상대적으로 낮아 세 부담 완화에 유리하게 작용한다.

이러한 장점으로 일반금리상품에 투자할 경우 이자소득세는 물론 연 2000만원 이상 금융소득에 부과하는 종합소득세까지 부과해야 하는 자산가들 사이에 저쿠폰채권이 인기몰이 하는 것으로 풀이된다.

삼성증권에 따르면 실제 30억원 이상 초고액자산가의 저쿠폰채권 매수금액은 지난해 같은 기간보다 6.4배 증가했다. 

초고액자산가가 가장 많이 매수한 채권을 분석한 결과 국내 채권은 표면금리 1% 내외의 국채에 투자자들이 많이 몰렸다. 상품에 따라 고객의 평균 매수금액은 22억원으로 나타났으며, 특정 채권의 경우 인당 평균 250억원의 투자가 몰리기도 했다.

특히 중장년 이상의 전유물로 여겨지기 쉬운 절세용 저쿠폰채권은 40대 이하 젊은 투자자들로부터 높은 관심을 끌고 있다. 올해 국내 채권을 삼성증권을 통해 장외거래한 전체고객 가운데 87%는 MTS, HTS 등을 활용해 거래한 것으로 나타났다.

백혜진 SNI전략담당 상무는 “고액 자산가를 중심으로 세전 연 4%대의 안정적인 이자를 받을 수 있는 고쿠폰 채권과 더불어 세 부담을 낮춰 세후 실질 수익률을 높이는 저쿠폰채권 매수를 병행하는 채권 포트폴리오 전략을 구사하는 사례가 늘고 있다”고 설명했다.