[신년기획] 존폐기로에 선 2금융권… 유동성 리스크 화두

카드사와 저축은행 등 2금융권은 지난해 치솟는 조달금리에도 불구하고 대체적으로 선방했다는 평가를 받고 있다. 하지만 지난해 말부터 조달금리가 연초의 두 배 이상 상승하면서 마진이 줄어 영업조차 못하는 상황에 처해있다. 올해부터 금리상승으로 인한 타격이 본격화될 우려가 높은 가운데 유동성 리스크 대응 능력이 화두가 되고 있다.

2일 금융감독원에 의하면 8개 전업 카드사의 지난해 3분기까지 누적 영업이익은 2조9336억원으로 전년과 비슷한 수준(0.7%감소)이다. 반면 같은 기간 당기순이익은 2조3603억원으로 6% 늘어났다.

수수료 인하와 금리인상에 따른 조달비용 증가 등 악재가 즐비했음에도 비교적 선방했다는 평가가 나온다. 무엇보다 코로나19로 인한 사회적 거리두기가 해제되면서 소비 증가세가 한몫했다. 

하지만 카드업계의 새해가 밝지는 않다. 우선 지난해 초 1.0%였던 기준금리는 3.25%까지 올랐다. 미국 기준금리는 4.5%까지 오른 상태인데다 새해에도 한두 차례 기준금리 인상이 예고돼 있다.

이처럼 기준금리가 가파르게 상승하면 신규 대출이 줄어들고 조달 비용이 증가할 수 있다. 카드사는 예·적금을 통해 자금을 조달할 수 없기에, 대출 사업에 필요한 대부분의 자금은 여전채(여신전문금융회사채)를 통해 조달한다. 기준금리가 상승하면 채권 금리도 올라서, 조달 비용이 늘어나게 된다.

이는 캐피탈사도 마찬가지다. 금리상승이 지속되면 캐피탈사는 낮은 이자마진과 대손비용 부담 누적에 휘청일 수밖에 없다. 여기에 부동산 시장 침체가 장기화할 조짐을 보이면서 캐피탈사들이 새로운 먹거리 확보를 위해 공격적으로 늘렸던 부동산금융 부실화 우려까지 겹쳤다.