美 장기국채 금리 16년만에 최고, 강달러에 환율도 급등… 고금리 장기화 일파만파

미국 중앙은행인 연방준비제도(연준·Fed)의 매파(통화긴축 선호) 기조가 지속하며 '피벗'(통화정책 방향 전환)이 늦어질 거라는 전망에 무게가 실리면서 미 국채 금리가 연일 최고치를 경신하고 있다.

3일(현지시각) 인베스팅닷컴 등에 따르면 글로벌 채권 금리의 벤치마크 역할을 하는 10년 만기 미 국채 수익률은 이날 오후 4시 기준 연 4.8%를 넘어섰다. 세계 금융위기 이전인 2007년 8월 이후 16년 만에 가장 높은 수준을 기록했다. 하루 전과 비교하면 13bp(1bp=0.01%포인트(p))쯤 급등했다. 10년물 미 국채 금리는 지난달 27일 4.5% 선을 돌파한 뒤 상승세를 이어가고 있다.

같은 시각 30년 만기 미 국채 수익률은 4.95%로, 2007년 10월 이후 최고치를 기록했다. 5%대 진입을 눈앞에 뒀다.

국채 금리 상승세는 예상보다 고금리가 더 오래 지속할 거라는 인식이 확산하고 있기 때문으로 풀이된다. 연준은 지난달 20일(현지시각) 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 기준금리를 2회 연속 동결했다. 하지만 제롬 파월 연준 의장이 연내 기준금리 추가 인상 가능성을 재차 언급하면서 연내 조기 피벗에 대한 기대감에 찬물을 끼얹었다.

특히 연준은 내년 말 기준금리를 5.1%(6월 전망치 4.6%), 2025년 말 3.9%(6월 전망치 3.4%)로 각각 제시했다. 이는 연내 한차례 베이비스텝(0.25%p 기준금리 인상)을 더 밟은 뒤 내년에 금리를 0.5%p 내릴 것임을 시사한 것이다. 앞선 6월 전망치와 비교했을 때 내년 금리 인하 속도가 더욱 더딜 수 있다는 분석이 나온다. 시장에서는 연준의 금리 인하 시점이 빨라도 내년 하반기로 미뤄지고 인하 횟수도 베이비스텝 기준으로 2차례쯤에 그칠 거라는 의견이 제기됐다.

월가 주요 인사들도 고금리 상황에 대비해야 한다는 발언을 내놓으며 시장의 경계감을 키웠다. 제이미 다이먼 JP모건체이스 최고경영자(CEO)는 2일(현지시각) 블룸버그TV와의 인터뷰에서 7%대 금리 인상 가능성에 대해 "금리가 5%로 갈 것이라고 (지난해) 내가 말했을 때도 사람들은 '정말로 가는 것이냐'고 물었다"며 "(7% 금리는) 가능하다"고 답했다.

설상가상 여전히 탄탄한 미국의 고용시장도 고금리 지속 가능성을 부채질했다. 3일 미 노동부가 공개한 구인·이직보고서(JOLTS)를 보면 지난 8월 민간기업 구인 건수는 961만 건으로, 전달보다 69만 건(7.7%) 증가했다. 시장 전망치 880만 건을 크게 웃돌았다.

미 국채금리 급등 여파로 국내 채권시장도 금리 상승 압력이 불가피할 전망이다. 국내 국고채 10년물 금리는 최근 한 달간 상승세를 지속하며 추석 연휴 전인 지난달 26일 4%선을 돌파했다.