급등하는 원·달러 환율… 승승장구하던 은행 실적에 재갈 물리나

비상계엄 선포 쇼크로 흔들리던 외환·금융시장이 이제 윤석열 대통령 탄핵 소추권 부결로 새로운 불확실성을 마주했다. 

대외 신인도 악화와 국정 공백은 피할 수 없고, 금융 시장 역시 부정적 영향이 예상된다. 

주요 금융지주를 비롯한 금융권은 ‘비상경영 체제’를 가동하며 외화 유동성과 리스크 관리에 나섰다. 

특히 은행권은 환율 급등으로 인한 외화 환산 손실이 커질 수 있어 촉각을 곤두세우고 있다. 

8일 금융권에 따르면 4대(KB‧신한‧하나‧우리) 금융지주 회장은 지난 3일 윤석열 대통령이 비상계엄을 선포한 다음날 오전 긴급 임원회의를 개최하는 등 비상경영 체제를 가동했다. 

금융지주들은 환율‧주가‧금리 등 시장 지표를 면밀히 모니터링해 향후 발생 가능한 리스크 점검과 대응에 만전을 기하고 있다. 

국민은행 관계자는 “국내 정세 불안 지속 시 투자심리 위축으로 인한 원화, 금리, 주가 약세 가능성에 유의하고 있다”면서 “야간 시장도 원‧달러 환율과 한국 ETF(상장지수펀드)는 급격히 변동성이 확대된 이후 안정됐으나 계엄 해제 후에도 경계감이 지속됐다”고 했다. 

하나금융 관계자는 “향후 전개될 수 있는 정치적 상황 등 해외투자자의 한국 거버넌스에 대한 의구심 확대로 대외 신인도 이슈가 재차 불거질 경우, 환율 급등 및 주식, 채권 약세 등으로 시장안정을 위한 금융당국과 은행권 대응이 보다 어려워질 수 있다”면서 “통합 LCR(유동성 커버리지 비율) 및 외화유동성에 대한 안정적 관리를 최우선으로 하고 부진한 국내 경기 흐름이 지속되고 있는 상황을 감안해 자산건전성 관리에도 만전을 기하고 있다”고 말했다. 

원‧달러 환율은 계엄 선포 이후 지난 4일 새벽 1446.5원까지 치솟으며 이날 현재까지 출렁이고 있다. 지난 6일 환율은 오전 한때 1430원선을 위협했다가 1419.20원에 마감했다. 

환율 급등은 은행의 외화환산손익에 악영향을 끼칠 수 있다. 외화환산손익이란 보유한 외화채권과 채무를 원화로 환산해 평가할 때 발생하는 이익과 손실을 이른다. 

환율이 상승하면 외화자산을 원화로 환산할 때 규모가 커지고 더 높은 위험가중치를 적용하면서 외화환산손실이 커질 수 있다. 위험가중자산이 늘어나면 자본비율에는 부정적 영향을 끼친다. 

반대로 환율이 떨어지면 외화환산이익은 개선되는 효과를 받는다.

금융권에선 원·달러 환율이 10원 상승하면 자본비율에 3bp(0.03%포인트) 이내의 영향을 주는 것으로 분석하고 있다.

시중은행 관계자는 “달러 환율이 오르면 은행 외화부채의 환산손실이 극대화되면서 은행의 영업이익이 감소하게 된다”면서 “외화대출 등 외화자산을 원화로 환산하면 금액이 늘어나는 만큼 자기자본비율이 하락할 수 있어 건전성도 떨어질 수 있다”고 말했다. 

게다가 은행들은 미국 대선으로 인한 환율 불확실성이 높아지자 채권발행을 늘리면서까지 외화를 조달해왔다. 

KB국민·신한·하나·우리은행 등 4개 은행이 외화 채권을 통해 조달한 자금(평균 잔액)은 지난 3분기 기준 총 31조7039억원으로 지난해보다 6.8% 늘었다.

은행 관계자는 “호실적을 이어온 은행들은 환율 불확실성으로 실적 관리에 부담이 커지고 있다”고 전했다. 

반면 또 다른 은행 관계자는 “다만 은행들은 외화 차입과 동시에 그에 상응하는 운용과 헤지 등을 통해 환 리스크를 관리하기 때문에 큰 문제가 되지는 않을 것”이라고 했다. 

박상현 iM증권 연구원은 “국내 정치 불확실성 확대에 따른 국내 신인도 하락이 원‧달러 환율 상승요인으로 작용할 것”이라며 “단기적으로 1450원까지 오를 것”으로 전망했다.