부채로 적립한 보험료적립금 500조 육박… 금리 역마진 리스크 우려로 [위험 관리] 주의보

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    보험사들이
    해지환급금이나 만기보험금을 지급하기 위해 부채로 적립한
    보험료적립금이 500조원에 육박하고 있다.

     

    이 금액에 대한 평균이자율이
    운용자산 이익률에 밑도는 [역마진] 상태여서
    저금리 기조가 이어지면 타격이 불가피할 전망이다.

     

    3일 [금융감독원]에 따르면
    보험사들의 9월 말 기준 보험료 적립금은 494조원에 달한다.

     

    지난 3월 말보다 27조원 증가한 수치로
    운용자산 577조원의 85.7% 수준이다.

     

    생보사 보험료적립금은 397조원,
    손보사는 97조원으로 나타났다.

     

    보험료적립금의 9월 말 기준 평균 이자율은 4.9%로
    3월 말보다 0.2% 포인트 하락했다.

     

    생보사 평균 이자율은 5.17%,
    손보사는 4.0%로 나타났다.

     

    보험사의 운용자산이익률은 4.4%로 나타나
    보험료적립금 평균 이자율보다 낮은
    [역마진] 상태다.

     

    운용자산 이자율이 낮아
    이자율이 높은 보험료적립금을 돌려주면
    보험사가 손해를 보는 셈이다.

     

    금감원 관계자는
    지금과 같은 저금리 기조가 이어진다면
    금리역마진 규모가 확대될 수 있다고 설명했다.

     

    특히, 생보사의 경우
    지난 2000년 3월 이전에 판매한 고금리(6.5%) 이상 확정이율 계약이
    적립금의 상당부분을 차지하고 있는 것으로 나타났다.

     

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    “보험료적립금 대비 운용자산 수준을 반영한
    수정운용자산이익률(5.2%)이
    평균이율(5.0%)보다 높아
    이자율차 손실에 대한 부담은 거의 없는 상태다.


    다만, 생보사의 경우
    수정운용자산이익률이 보험료 적립금 평균이율과
    동일한 수준을 유지하고 있어,
    향후 저성장·저금리 기조가 장기화될 경우
    금리역마진 규모가 확대될 수 있다.


    생보사를 중심으로
    회사별 이자율차 손실 발생 여부에 대한
    모니터링을 강화해 나가겠다.”


       - 금감원 관계자