하나금융硏 하반기 금융 전망 "은행 부문 수익성 침체 여전"

금융산업의 하강 국면이 올 하반기에도 계속될 것이라는 전망이 나왔다.

비은행 부문의 실적이 개선되긴 했지만, 은행 부문의 수익성 부진을 덮기엔 역부족이기 때문이다.

하나금융경영연구소는 '2015년 하반기 금융산업 전망' 보고서를 통해 10일 이 같이 내다봤다.

연구소는 지난 2005년부터 최근까지의 자료를 토대로 제조업체의 총매출이익과 비견될 수 있는 각 업권별 순수익을 분석했다.

그 결과 저성장과 저금리에 따라 금융산업 전체의 순수익이 줄어드는 추세에 들어섰다는 전망을 내놓았다.

또, 이런 흐름이 당분간 지속될 것이라고 예측했다.

업권별로는 증권업이 가장 뚜렷한 실적 개선 추세를 이어가고, 생명보험과 카드업도 양호한 실적을 올릴 것으로 예상했다.

하지만 은행업의 실적은 여전히 개선되기 어려울 것으로 진단했다.

연구소는 금융업권 순수익의 총합이 2005년 48조원에서 2011년 75조원을 기록, 연평균 7.7%씩 성장했다고 분석했다.

하지만 2014년에는 순수익이 70조1000억원으로 감소세로 돌아섰다고 설명했다.

한마디로 금융업권 전체의 먹거리가 줄어들고 있다는 것.

특히 2005년 전체 순수익의 절반 정도를 차지하던 은행의 비중이 작년의 경우 40% 아래로 급전직하했고, 그 빈 자리를 생명보험업이 차지했다.

연구소는 이 상황은 고령화, 저금리와 함께 세제혜택의 영향이 크게 작용한 결과로 분석했다.

위기 이전 두 자리 수를 기록하던 자기자본이익률(ROE)은 모든 업권에 걸쳐 한자리 수로 전락했다.

연구소는 "마진율 방어를 위한 금융업계의 노력은 지속될 테지만, 특별한 계기가 마련되지 않는 한 이와 같은 기조는 쉽게 바뀌지 않을 것"이라고 진단했다.

은행 대출의 경우 부동산 규제 완화와 중소기업 지원 정책에 따라 명목 국내총생산(GDP) 성장률을 상회하는 증가세를 보일 것으로 예상했다.

하지만 올해 단행된 두 차례에 걸친 기준금리 인하로 인해 순이자마진(NIM)이 떨어져 핵심이익의 증가는 기대하기 어려울 것으로 분석했다. 수수료 수익원의 신규 발굴이 쉽게 이루어질 수도 없는 상황이어서 수수료수익에 대한 전망도 어둡게 봤다.

거기다 계좌이동제 시행, 외국환업무 규제 완화, 인터넷전문은행의 등장에 따라 은행의 영업 행로는 더욱 험난해질 것이라고 진단했다.

연구소는 고령화와 저금리 환경에서 앞으로 크게 확대될 자산관리시장을 은행의 새로운 수익원으로 제시했다.

손준범 수석연구원은 "점차 증가하는 자산관리 수요에 대해 금융권이 제공하는 서비스의 전체적인 균형을 맞추기 위해서는 은행에도 투자일임업 등을 허용해 고객에게는 양질의 서비스를, 은행에게는 새로운 수수료 기반을 마련해야 한다"고 지적했다.

증권업의 경우 오랜만에 활기를 되찾은 시장과 개인들의 활발한 참여로 인해 주식거래가 크게 늘어난 상반기의 흐름이 하반기까지 이어질 것으로 전망했다.

생명보험업의 경우 저축성보험의 수수료체계 개편에 따라 저축성보험의 판매에 애로가 있을 것으로 내다보면서, 자본 규제 강화에 따라 자본비율이 악화될 가능성도 우려했다.

하지만 신(新)종신보험으로 대표되는 보장성 복합상품을 중심으로 수입보험료의 증가는 지속될 것으로 분석했다.

대출축소로 어려움을 겪고 있는 카드산업에 대해서는 카드사용이 확대될 여력이 있고 저금리에 따른 자금조달 비용 감소가 수익 개선에 도움이 될 것으로 봤다.