신영증권, 소리없이 강한 IPO 상장 주관

중소형 증권사 신영증권이 IB 시장에서 조용히 선전하고 있어 업계의 눈길을 끌고 있다.

6일 업계에 따르면 신영증권은 지난 7월 코스닥 상장한 태양광 업체 ‘윌링스’의 단독 상장주관을 맡은 데 이어 오는 20일 상장을 앞두고 있는 ‘코리아에셋투자증권’의 주관도 담당하고 있다.

윌링스는 상장 당시 기관투자자 대상 수요예측에서 1082.15대 1이라는 높은 경쟁률을 보이며 흥행에 성공했다. 

코리아에셋투자증권도 지난 4~5일 진행한 기관투자자 수요예측에서 900대의 경쟁률을 기록한 것으로 알려졌다.

앞서 지난해 신영증권은 나우IB캐피탈 IPO를 성공시킨 바 있는 점도 주관사 낙점에 영향을 준 것으로 보인다. 

IPO 주관사 중 상위권을 차지하고 있는 증권사들이 대부분 초대형IB 대상 증권사들인 만큼 자기자본 1조원 규모의 신영증권이 올린 실적은 유독 눈에 띈다. 

실제 올 상반기 기준 상장주관 증권사 1위는 NH투자증권으로 총 5건을 상장시켜 압도적인 성적을 냈으며 삼성증권, 하나금융투자 등이 각각 3건씩의 단독주관을 성사시켰다. 이들은 모두 자기자본 3조원이 넘는 대형사다.  

업계 관계자는 “IPO 시장은 대형사들의 ‘독주’라고 할 수 있을 정도로 특정 증권사들의 비중이 매우 높아 중소형사들의 진입이 어렵다”고 전했다.

신영증권의 또 다른 강점은 스팩(SPAC, 비상장기업 인수합병 목적 기업) 상장 주관 업무다. 2010년 자본시장법 개정으로 국내에 스팩 제도가 도입된 이후 신영증권은 업계에서 가장 높은 합병 성공률인 60%선을 달성했다.

신영증권은 2010년부터 스팩상장 총 5건, 합병 3건 등을 기록했다. 상장폐지된 건은 아직까지 없다. 

가장 최근 건으로는 실리콘렌즈 제조업체 아이엘사이언스는 신영증권의 주관으로 ‘신영제4호스팩’과 합병을 통해 내달 27일 코스닥 상장을 준비 중이다. 

이에 앞서 알톤스포츠, 패션플랫폼, 유에스티 등을 스팩합병으로 상장시키는 데 성공하면서 꾸준히 성과를 내 왔다.

스팩은 일종의 ‘페이퍼 컴퍼니’ 형태로 비상장기업을 인수, 합병해 상장을 목적으로 한다. 공모자금 90%를 금융기관에 예치하므로 합병에 실패하더라도 원금과 이자를 투자자에게 돌려주기 때문에 비교적 안전하다.

특히 최근처럼 증시 변화가 큰 불안정한 시장에서 기업과 투자자의 환영을 받는다.

이러한 상황에서 최근 중소기업 IPO 시장에서 스팩의 인기가 부쩍 높아지면서 향후 스팩이 신영증권의 ‘캐시카우’로 자리잡을 것이라는 전망이다.