카드사 여전채 7% 임박저축은행 수신금리 은행권에 밀려… 지방중소사 임계치보험사 회사채 시장서 외면
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    한국은행이 기준금리를 3%로 인상하면서 카드사와 저축은행 등 2금융권 자금조달에 경고등이 켜졌다. 정부 규제로 인해 업황 자체도 좋지 않은데다 한계차주들의 부실 우려가 커지면서 건전성에도 문제가 발생하고 있다. 올 하반기 실적 악화가 불가피해 보인다.

    14일 관련업계에 따르면 한국은행 금융통화위원회는 지난 12일 정기회의에서 기준금리를 2.50%에서 3.00%로 0.50%p(포인트) 인상하는 '빅스텝'을 단행했다. 지난 8월 인상 후 2개월 만으로, 2011년 이후 11년 만에 국내 기준금리는 3%대에 다시 진입했다.

    한은이 기준금리 빅스텝 인상에 나서면서 2금융권은 패닉에 빠졌다. 특히 카드사 등 여전사들은 수신상품이 없어 자체적인 자금조달로 유동성을 확보해야 하는데 기준금리 인상에 따라 여전채 금리가 급등하고 있다.

    금융투자협회 채권정보센터가 집계한 지난 11일 기준 여전채 AA+ 등급 3년물 금리는 연 5.728%로 지난 7일(5.641%)과 비교해 0.08%p, 1개월 전(4.758%)과는 1.0%p 가까이 상승했다.

    현재 상승세로 미뤄보면 여전채 금리는 조만간 연 6%를 돌파할 것이 확실시되고 있고 7%를 넘길 것이란 우려섞인 목소리도 나온다. 여전채는 미국 국채 금리 오름세에 영향을 받는 국내 국고채 금리 추세에 맞춰 오르내리는 구조인데 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 추가적인 금리인상을 예고하고 있어서다.

    저축은행도 금리장벽을 넘기는 쉽지 않아 보인다. 수익 상당 부분을 대출이자에 의존하지만 오르는 수신금리에 비해 대출금리를 올리기는 여의치 않기 때문이다. 무엇보다 시중은행의 수신금리가 크게 올라 저축은행과 별 차이가 나지 않는다는 점이다.

    이자비용 감당을 못해서 금리를 못 올리면 기존 고객들이 계좌에서 돈을 빼 시중은행이나 인터넷뱅킹으로 옮겨가게 되고 저축은행은 유동성 악화와 예대율이 치솟으면서 건전성에 문제가 발생할 수밖에 없다.

    특히 총량규제, 총부채원리금상환비율(DSR) 등 가계대출 규제로 기업대출을 늘리는 상황에서 영업상황 악화는 계속 이어질 전망이다. 이에 일부 지방 영세 저축은행은 인수합병(M&A) 시장에 매물로 나올 것이란 얘기가 나온다.

    보험사 또한 쉬운 상황은 아니다. 특히 내년 대대적인 회계제도 변경(IFRS17)까지 앞두고 막바지 자금확충 계획이 있는 보험사들은 높은 금리를 감수해야만 하는 처지다. 더욱이 보험사들의 자본성증권 발행이 줄을 잇고 금리인상 속도가 빨라지자 시장에서도 보험사는 외면받는 추세다.

    실제 최근 흥국생명이 진행한 400억원 규모의 후순위채 수요예측에는 기관투자자들이 한 곳도 참여하지 않았다. 롯데손해보험(1400억원)·ABL생명(630억원)·한화손해보험(850억원) 등도 각각 후순위채 발행에 나섰지만 일부 물량만 관심을 받았다.

    업계 한 관계자는 "하반기 들어서만 빅스텝이 두 번째인데 인상속도가 우려스러운 건 사실"이라며 "기준금리 인상으로 인한 조달비용 증가로 수익성 악화가 불가피하다"고 말했다.