한화·OCI, K-태양광, 미국 밸류체인 완성 … 反중국 수혜 본격화

K-태양광이 트럼프 대통령의 연이은 관세 폭탄 발언 속에서도 미소를 짓고 있다. 국내 태양광 기업이 미국 현지에서 모듈 생산을 위한 밸류체인을 구축하며 관세 영향을 최소화하고, 최대 경쟁사 중국을 견제하는 트럼프 대통령의 반(反)중국 정책 덕분에 미국 사업 확대에 탄력을 받을 채비를 마쳤기 때문이다.

1일 업계에 따르면 한화솔루션 큐셀부문은 올해 안에 미국 조지아주 카터스빌(Cartersville) 공장에 잉곳·웨이퍼·셀 제조 라인을 완공한다.

태양광 생산 밸류체인은 폴리실리콘(기초원료) → 잉곳(부품) → 웨이퍼(부품) → 셀(태양전지) → 모듈(셀을 모아놓은 패널) 순으로 이어진다. 미국에서 모듈만 생산하던 한화솔루션 큐셀이 잉곳부터 셀까지 현지에서 직접 생산하게 되면서 사실상 전(全) 공정을 아우르는 밸류체인이 완성되는 셈이다. 한화솔루션 큐셀은 “실리콘계 태양전지 통합 밸류체인을 갖춘 유일한 기업”이라고 말했다.

한화솔루션 큐셀은 한국과 말레이시아에도 태양광 셀·모듈 공장을 두고 있지만, 수직계열화 생산 거점은 미국에만 구축했다. 미국이 중국과 함께 글로벌 태양광 최대 시장이자, IRA 보조금 혜택과 PFEE(제한 대상 외국 기업) 신설로 중국산 수입 규제가 강화되면서 반사이익이 기대되기 때문이다.

밸류체인 중 폴리실리콘은 자체 생산 대신 국내 유일 폴리실리콘 생산업체인 OCI홀딩스 등에서 공급 받는다. 한화솔루션 큐셀과 OCI홀딩스는 지난 2022년 말레이시아 자회사 OCI테라서스를 통해 오는 2034년까지 장기 공급 계약을 체결한 바 있다. 중국산을 제외한 폴리실리콘과 웨이퍼는 미국 상호관세 면세 품목에 해당된다.

탈중국 밸류체인 본격화로 OCI홀딩스도 수혜가 예상된다. OCI홀딩스 관계자는 "고객사들의 99% 수요가 미국향"이라고 설명했다.

글로벌 태양광 폴리실리콘 시장에서 중국의 점유율은 약 96%로 연간 생산 능력은 200만 톤 이상에 달한다. 이에 반해 비중국 폴리실리콘 기업은 독일 바커(6만5000톤), OCI홀딩스(3만5000톤), 미국 헴록(1만톤)에 불과하다. 이는 중국산을 피하려는 수요가 OCI홀딩스로 집중되는 이유다. 그동안 트럼프 행정부 불확실성으로 주춤했던 수요가 살아나면서 OCI홀딩스 측은 실적 반등을 기대하고 있다. 중국산 폴리실리콘은 kg당 5~6달러이지만, 안정적 공급망과 중국산 회피 수요가 몰리면서 비중국산은 kg당 20달러 안팎의 가격 프리미엄이 형성되고 있다.

태양광 업계 관계자는 “중국산 폴리실리콘은 위구르 강제노동방지법, 반덤핑·상계관세, Section 301 등으로 인해 원칙적으로 미국 관세청 통관이 어렵다”며 “바이든 행정부 시기에는 일부 ‘택갈이’ 등 허점을 이용한 통관 사례가 있었지만, 현재는 사실상 불가능하다”고 말했다.

지난달 도널드 트럼프 미국 대통령이 자신의 소셜미디어(SNS)에 “풍력이나 태양광은 세기의 사기극”이라고 올려 태양광 산업 위축 우려가 제기됐지만, 늘어나는 전력 수요로 미국 내 태양광 발전소 건설이 불가피할 전망이다. 한국수출입은행 해외경제연구소 '2025년 상반기 태양광산업 동향 보고서'에 따르면, 미국 태양광 설치량이 2027년 59GW, 2030년 66GW로 늘어나는 등 성장세를 지속할 것으로 전망했다.

또 미국 조지아주 한국인 근로자 구금 사태로 촉발된 한미 간 비자 문제도 해결되면서, 한화솔루션 큐셀도 한시름 놓게 됐다. 공장 건설 전체 과정에서 장비 설치와 점검 등 한국인 전문가의 활동이 가능해지면서 현지 공장 건설에 대한 불확실성이 해소됐다.

30일(현지시간) 미국 워싱턴DC에서 열린 한미 양국 ‘상용 방문 및 비자 워킹그룹’ 첫 회의에서 양국은 ESTA와 B-1 비자 모두를 통해 장비 설치와 점검 등 활동이 가능하다는 점을 명확히 했다.

다만 도널드 트럼프 대통령의 특성상 IRA 폐지 등 불확실성이 남아 있다. 현재 미국 행정부는 폴리실리콘을 국가 안보와 연관해 관세 등 수입 제한 조치를 검토하는 ‘무역확장법 232조’ 조사를 진행 중이다.