미래에셋‧이베스트證 등 연일 자사주 매입…시장 반응 긍정적증권주 작년부터 부진 흐름…부동산 PF 적은 증권사 유리배당 등 주주환원 기대감 지속될 전망…주가 상승 촉매 기대
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    국내 증권사들의 대규모 자사주 매입 소식에 증권주 반등에 대한 기대감이 커지고 있다. 

    지난해부터 부진한 흐름을 보였던 증권주가 배당 등 주주환원을 계기로 투자심리가 개선될지 이목이 쏠리고 있다.

    30일 금융투자업계에 따르면 미래에셋증권은 지난 25일 보통주 1000만주, 2우선주 50만주를 매입한다고 공시했다. 유통주식 수의 약 2.2%, 0.4%에 해당하는 규모로, 금액으로는 약 700억원에 달한다. 오는 4월 25일까지 3개월 이내에 장내 시장에서 매수할 계획이다. 

    미래에셋증권 측은 이번 자사주 취득 목적을 '주주가치 제고'로 전했다. 회사는 이미 지난해 10월에도 주주가치 제고를 위해 향후 3개월간 보통주 1000만주를 매입하겠다고 밝힌 바 있다.

    지난 23일에는 이베스트투자증권이 577만895주(637억7416만원)의 자사주를 매입한다고 발표했다. 공시를 통해 밝힌 취득 예상 기간은 2월 15일로 장외 직접 매수를 통해 취득할 예정이다. 취득 목적은 자기주식 취득 및 소각이다.

    앞서 키움증권도 지난해 10월 배당과 자사주 소각 등을 목표로 하는 주주환원책을 발표한 바 있다. 오는 2025년까지 3년간 별도 재무제표 기준 당기순이익의 30% 이상을 현금배당과 자사주 소각 등에 활용한다는 방침이다.

    시장 반응은 긍정적이다. 증권사들의 대규모 자사주 매입 소식이 알려지면서 주가가 오르고 있는 모습이다.

    이날 한국거래소에 따르면 미래에셋증권은 자사주 매입을 발표한 지난 25일 주가가 5.15% 상승한 데 26일 7.56% 급등했다. 이어 이날까지 연일 주가 상승세를 이어가고 있다. 

    이베스트투자증권 또한 지난 24일 주가가 전일 대비 3.69% 올랐다. 이후 이날까지 강세를 이어가고 있다. 특히 자사주 매입 소식 발표 이후 기관이 큰 순매수세를 보여 눈에 띄었다.

    이와 같은 일부 증권사들의 대규모 자사주 매입 소식은 증권업종 전체의 훈풍으로 작용하는 모습이다. 배당 및 실적 개선에 대한 기대감 속 이날 상당수 종목이 52주 신고가를 갈아치우고 있다.

    이날 오전 10시 50분 기준 부국증권은 전 거래일보다 7.44%(1700원) 오른 2만4550원에 거래되고 있다. 주가는 개장 직후 전장보다 9.85% 상승한 2만1100원까지 오르며 52주 신고가를 기록했다.

    이밖에 대신증권과 신영증권 등도 장 초반 52주 신고가를 새로 쓰는 등 증권주 전반의 투자심리가 개선된 것으로 보인다. 

    전문가들은 국내 증권주가 점진적인 개선 흐름을 보일 것이란 전망을 내놓고 있다. 지난해 실적 부진으로 주가가 전반적으로 약세를 띠었으나, 작년 4분기 실적을 저점으로 분기별 실적 개선세가 나타날 것이란 분석이다.

    강승건 KB증권 연구원은 “증권주는 올해 상반기 중 모멘텀 저점을 확인할 수 있을 것으로 예상한다”라며 "특히 시중금리 하락과 신용 리스크 완화에 따른 채권평가 이익은 올 하반기 현실화할 가능성이 크고, 이는 증권업종 실적 반전의 근거로 작용할 수 있을 것"이라고 판단했다.

    강 연구원은 "부동산 PF의 경우 태영건설의 워크아웃 신청 이후 부실화된 PF 구조조정 필요성이 확대되고 있다"라며 "이는 사업성 평가뿐만 아니라 감독 당국의 의지가 중요 변수로 작용할 것이고, 올해 상반기 중 정책 기조의 변화가 예상된다"라고 전망했다.

    특히 증권사들의 배당 기대감은 지속될 것으로 내다봤다.

    안영준 하나증권 연구원은 "금리 상승 기간 증권주들의 주가는 줄곧 하락해왔고, 최근의 우려도 주가에 반영된 것으로 보인다"라며 "대부분 증권주의 밸류에이션 매력도가 충분한 상황에서 주가 상승의 촉매는 배당과 자사주 매입 등의 주주환원과 실적 턴어라운드가 될 것"이라고 말했다.

    안 연구원은 "최근까지 이어진 주가 하락과 변경된 배당기준일을 기반으로 한 배당플레이가 가능할 것"이라며 "아직 기대배당수익률은 높은 구간이라고 판단한다"라고 덧붙였다.

    조아해 메리츠증권 연구원 또한 "지금 상황에선 브로커리지 수익 비중이 높고 부동산 PF 및 해외대체투자 익스포져가 적은 증권사들이 안정적인 실적과 배당수익을 낼 수 있을 것"이라고 기대했다.

    다만 일각에선 자사주 취득에 따른 주가 상승효과는 일시적일 수 있다고 평가한다. 자사주 매입이 소각으로 이어져야 영구적 배당 효과로 이어진다는 설명이다. 

    정부가 코리아 디스카운트 해소 정책으로 자사주 매입과 소각을 강조하고 있는 만큼 자사주 소각을 시행하는 증권사들이 늘어날지도 관심이 쏠린다.