[합병] 앞둔 현대하이스코 "여전히 매력적"

[현대제철]과 분할 합병을 앞둔
[현대하이스코]에 대해
여전히 매력적이란 평가가 나왔다.

5일 [한국투자증권] 보고서에 따르면
냉연부분이 분리된 현대하이스코의 주력 사업인 해외 냉연판매가
표면적으론 부실해 보이지만,
내부거래를 포함한 실적을 보면
오히려 영업이익률은 전분기 대비 5.8% 늘어난다.
 

최문선 연구원의 설명이다.

"현대하이스코의 해외 냉연판매 실적을 보면
연결에서 별도 영업이익을 차감한 영업이익은 270억원으로
전분기 대비 10.3% 감소한다.

 

하지만 이는 내부거래를 제거(영업이익 221억원)한 수치다.

 

사업보고서를 기준으로
내부거래 제거 전 해외 냉연판매법인의 영업이익은 465억원으로
전분기 대비 41.2% 증가한 것이며
영업이익률은 5.8%다.

따라서 수익성 악화를 감안해도  여전히 매력적이다. "

현대하이스코는 3분기
별도기준 영업이익 1,547억원,
영업이익률 9.6%를 달성하며 [어닝 서프라이즈]를 기록한 바 있다.

이는 2004년 2분기(9.7%) 이후 두 번째로 높은 영업이익률이다.

3분기 어닝 서프라이즈는
당진2공장 완공으로 인한 자동차용강판 출하량 증가,
미국 차 판매 호조로 해외 자동차용강판 가격 강세,
재고효과 등 냉연부분 수익성이 개선이 한 몫 했다.